1.Финансовые ресурсы

1.1.Определение финансовых ресурсов государства

1.2.Состав финансовых ресурсов и источники их формирования

2.Финансовая система РФ

2.1. Государственный бюджет

2.2. Внебюджетные фонды

2.3. Государственный кредит

2.4. Фонд страхования

2.5. Фондовый рынок

2.6. Финансы предприятий

Список литературы

Приложение

Финансовые ресурсы

Определение финансовых ресурс ов государства

В условиях перехода к рыночной экономике всем институтам финансовой системы придается большое значение, т. к., они вносят определенный вклад в развитие экономики государства. Усовершенствование финансовых отношений - главное условие функционирования рыночной экономики.

Финансы – инструмент рыночной экономики. Они являются неотъемлемой частью экономики, помогающей осуществить методы государственного регулирования путем формирования различных фондов денежных средств. Значение финансов в том, что с помощью различных фондов денежных средств формирование доходов на этапах распределения поддерживает определенные пропорции между производством и его потреблением.

Финансы как научное понятие обычно ассоциируются с теми процессами, которые на поверхности общественной жизни проявляются в разнообразных формах и обязательно сопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств. Идёт ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о перечислении налоговых платежей в доходы государственного бюджета, или о внесении средств во внебюджетные или благотворительные фонды - во всех этих и подобных им финансовых операций происходит движение денежных средств.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов.

Субъектом государственных финансовых ресурсов является само государство.

Объектом государственных финансовых ресурсов являются финансовые отношения в результате действий, которых образуются целевые денежные фонды: доходы бюджетов всех уровней и доходы внебюджетных фондов.

Финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений.

Они выступают объектом реального денежного оборота, являются источниками финансирования расширенного воспроизводства.

Главным материальным источником денежных фондов выступает национальный доход страны - вновь созданная стоимость. Он распределяется на стоимость необходимого и прибавочного продукта. Необходимый продукт и часть прибавочного - это фонд воспроизводства рабочей силы. Остальное - это фонд накопления. У хозяйствующих субъектов основными денежными фондами являются фонд накопления, фонд потребления и фонд финансовых резервов.

Таким образом, финансовые ресурсы государства – это совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает государство, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования.

Государству необходимы финансовые ресурсы для реализации функций возложенных на него. Без наличия достаточных финансовых ресурсов государство не может эффективно влиять на развитие производства, социальной сферы, участвовать в международных отношениях, организовать свою внешнюю защиту и обеспечить внутренний правопорядок.

Состав финансовых ресурс ов и источники их формирования

К основным видам государственных финансовых ресурсов относятся:

1. Кредиты МВФ и других международных организаций, плюс внутренние кредиты Центробанка.

2. Налоги.

3. Отчисления во внебюджетные фонды.

4. Платежи населения в местный бюджет.

5. Прочие.

Классификация финансовых ресурсов по источникам формирования представлена в Приложении 1.

Финансовая система РФ

Финансовая система представляет собой совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношении: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, страхование, фондовый рынок и финансы предприятии различных форм собственности.

Все вышеперечисленные финансовые отношения можно разбить на две подсистемы. Это общегосударственные финансы, обеспечивающие потребности расширенного воспроизводства на макроуровне и финансы хозяйствующих субъектов, пользуемые для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на микроуровне.

Разграничение финансовой системы на отдельные звенья обусловлено различиями в задачах каждого звена, а также в методах формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Общегосударственные централизованные фонды денежных ресурсов создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства.

Важная роль, которую выполняет государство в области экономического и социального развития, приводит к необходимости централизации в его распоряжении значительной части финансовых ресурсов. Формами их использования являются бюджетные и внебюджетные фонды, обеспечивающие потребности государства в решении экономических, политических и социальных задач. Иные формы и методы образования и использования денежных фондов применяются кредитными и страховыми звеньями финансовой системы. Децентрализованные фонды денежных средств образуются из денежных доходов и накоплений самих предприятий.

Несмотря на разграничение сферы деятельности и применение особых способов и форм образования и использования денежных фондов в каждом отдельном звене, финансовая система - единая система, так как базируется на едином источнике ресурсов всех звеньев.

Основой единой финансовой системы служат финансы предприятий, поскольку они непосредственно участвуют в процессе материального производства. Источником централизованных государственных фондов денежных средств выступает национальный доход, создаваемый в сфере материального производства.

Общегосударственным финансам принадлежит ведущая роль: в обеспечении определенных темпов развития всех отраслей народного хозяйства; перераспределении финансовых ресурсов между отраслями экономики и регионами страны, производственной и непроизводственной сферами, а также формами собственности, отдельными группами и слоями населения. Эффективное использование финансовых ресурсов возможно лишь на основе активной финансовой политики государства.

Общегосударственные финансы органически связаны с финансами предприятий. С одной стороны, главным источником доходов бюджета является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства. С другой стороны, процесс расширенного воспроизводства осуществляется не только за счет собственных средств предприятий, но и с привлечением общегосударственного фонда денежных средств в форме бюджетных ассигнований и использования банковских кредитов. При недостатке собственных средств, предприятие может привлекать на акционерной основе средства других предприятий, а также на базе операций с ценными бумагами - заемные средства. Посредством заключения договоров со страховыми компаниями осуществляется страхование предпринимательских рисков.

Взаимосвязь и взаимозависимость составных звеньев финансовой системы обусловлены единой сущностью финансов.

Через финансовую систему государство воздействует на формирование централизованных и децентрализованных денежных фондов, фондов накопления и потребления, используя для этого налоги, расходы государственного бюджета, государственный кредит.

Государственный бюджет

Центральное место в системе государственных финансов занимает государственный бюджет – имеющий силу закона финансовый план государства на текущий финансовый год. Бюджетный кодекс Российской Федерации (БК РФ) определяет бюджет как «форму образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления». Таким образом, аккумулируя с помощью государственного бюджета денежные средства, государство через финансовые механизмы осуществляет выполнение возложенных на него обществом политических, экономических и социальных функций, а именно содержание государственного аппарата, армии, правоохранительных органов, выполнение социальных программ, реализация приоритетных экономических задач и т.д.

Необходимо отметить, что бюджет, как фонд денежных средств, в цельном виде никогда не существует, т.к. по мере поступления доходов они обращаются на покрытие расходов. Он является лишь планом образования и использования общегосударственного фонда денежных средств, то есть росписью доходов и расходов государства, согласованных друг с другом, как по объему, так и по срокам поступления и использования.

Государственный бюджет характеризуется следующими чертами:

ü носит ярко выраженный балансовый характер. Превышение расходов над доходами составляет дефицит бюджета;

ü формирование и использование бюджета базируется на сочетании централизованных начал с инициативой местных органов.

Основные функции бюджета:

ü перераспределение национального дохода и примерно 50% ВВП между территориями, отраслями деятельности, социальными группами населения;

ü государственное регулирование и стимулирование экономики;

ü финансовое обеспечение финансовой политики;

ü контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств.

Государственный бюджет состоит из двух частей: доходной и расходной. Доходная часть включает налоговые и неналоговые доходы. К налоговым доходам относят: НДС, Акцизы, НДФЛ, ЕСН, налог на прибыль и т.д. На долю налоговых поступлений приходится 80 – 90 % от всех доходов. Неналоговые доходы включают:

ü доходы от использования имущества, находящегося в государственной собственности;

ü доходы от платных услуг, оказываемых бюджетными учреждениями, находящимися в ведении соответственно федеральных органов исполнительной власти;

ü средства, полученные в результате применения мер гражданско-правовой, административной и уголовной ответственности, в том числе штрафы, конфискации, компенсации, а также средства, полученные в возмещение вреда, причиненного Российской Федерации и иные суммы принудительного изъятия;

ü иные неналоговые доходы.

На долю неналоговых поступлений приходится 10 – 15 % от всех доходов.

Расходная часть государственного бюджета отражает расходы по трём направлениям:

ü Политические цели

ü Экономические цели

ü Социальные цели

Государственный бюджет является основным финансовым планом страны, утверждаемым Федеральным Собранием РФ как закон. Его основное назначение - создание условий для эффективного развития экономики и решения общегосударственных и социальных задач.

Внебюджетные фонды

Внебюджетные фонды - это средства федерального правительства и местных властей, связанные с финансированием расходов, не включаемых в бюджет.

Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет ЕСН, который выплачивается каждой организацией из фонда заработной платы в размере 26 % ежемесячно.

БК РФ включает в число государственных внебюджетных фондов РФ:

ü Пенсионный фонд РФ – в него отчисляется 20 % от ЕСН;

ü Фонд социального страхования РФ – 2,9 % от ЕСН;

ü Фонд обязательного медицинского страхования: Территориальный ФОМС – 2 %, Федеральный ФОМС – 1,1 %.

Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФ РФ) был образован Постановлением Верховного Совета РСФСР от 22 декабря 1990г. Это постановление было принято после принятия Закона РФ «О государственных пенсиях в РСФСР» 20 ноября 1990г. Реально фонд начал функционировать лишь с 1 января 1992г.

За счет средств Пенсионного Фонда осуществляются:

ü выплата трудовых пенсий;

ü выплата социальных пенсий и пособий. Социальные пенсии - это пенсии людям, не имеющим заработка (например, инвалиды с детства), трудовой книжки; пенсии при потере кормильца. Пособия на детей военнослужащих срочной службы; пособия на детей в возрасте от 1,5 до 6 лет; пособия на детей одиноким матерям; пособия на детей, инфицированных ВИЧ; а также компенсационные выплаты гражданам, пострадавшим на Чернобыльской АЭС, и др.;

ü выплата пенсий военнослужащим и других государственных пенсий (МВД, ФСБ), которые финансируются из госбюджета;

ü расходы по доставке пенсий;

ü выплата пособий на погребение.

Пенсионный Фонд финансирует различные программы по социальной поддержке инвалидов, пенсионеров и детей.

Фонд социального страхования (ФСС РФ) - это часть государственной системы социальной защиты населения, осуществляемой в форме страхования работающих граждан от возможного изменения материального и социального положения, в том числе и по не зависящим от них обстоятельствам.

Создание государственных социальных внебюджетных фондов обусловлено, прежде всего, необходимостью страхования социальных рисков, которые неизбежны в условиях рыночной экономики.

К числу основных социальных рисков относятся:

ü риски утраты трудоспособности с возрастом;

ü риски утраты трудоспособности по инвалидности;

ü риски временной нетрудоспособности в связи с болезнью или по другим причинам (беременность, роды, болезнь детей и т.п.);

ü риски потери работы в связи с закрытием, реконструкцией предприятий, изменением структуры производства и т.п.;

ü риски заболеваний и ухудшения здоровья.

Все эти риски могут возникнуть независимо от желания работника. По большому счету они обусловлены рыночной системой хозяйствования, при которой основным источником средств существования большинства работников является продажа своего труда. И если по какой-либо причине работник не в состоянии продавать свой труд, он обречен на вымирание. Поэтому государство обязано не допустить этого крайнего случая и предусмотреть финансовые ресурсы для компенсации работнику при наступлении страхового случая.

Фонд обязательного медицинского страхования. В настоящее время медицинское страхование осуществляется в России в двух формах: обязательном (ОМС) и добровольном (ДМС). ОМС является всеобщим и реализуется по единым правилам и программам ОМС. Программы включают «гарантируемый» объем и условия оказания медицинской и лекарственной помощи гражданам. ДМС обеспечивает гражданам получение дополнительных медицинских услуг сверх установленных программами ОМС. ДМС может быть коллективным и индивидуальным.

В качестве участников медицинского страхования выступают:

ü застрахованные - все граждане РФ как потребители медицинских услуг;

ü страхователи - юридические и физические лица; для работающих - предприятия, учреждения, организации, для неработающих - органы исполнительной власти;

ü страховая медицинская организация (СМО), которая обязана заключать договора с медицинскими учреждениями на оказание медицинской помощи застрахованным и оплачивать оказанную услугу в случае наступления страхового случая;

ü медицинское учреждение, которое лечит застрахованного и получает денежные средства от СМО;

ü Федеральный и территориальный фонды ОМС.

Страхователями при ОМС являются: для неработающего населения (пенсионеры, дети, студенты, инвалиды, безработные) - органы государственной власти всех уровней; для работающего населения - работодатели (предприятия, учреждения, организации, лица, занимающиеся индивидуальной трудовой деятельностью). Страхователями при ДМС выступают сами граждане (индивидуальное страхование) или работодатели, представляющие интересы своих работников. При этом работодатели могут финансировать ДМС только при наличии прибыли, так как лишь она может быть источником средств на ДМС. ДМС осуществляется разнообразными страховыми организациями, имеющими на это лицензию.

Документом, гарантирующим человеку предоставление медицинской помощи в рамках ОМС или ДМС, является страховой полис.

Для сбора обязательных страховых взносов в системе ОМС созданы Федеральный и территориальный фонды обязательного медицинского страхования - ФФОМС и ТФОМС. Финансовые средства ФФОМС являются государственной собственностью. Страхователи передают взносы в ФФОМС и ТФОМС. ТФОМС передает средства в руки страховых медицинских организаций (СМО). СМО - это организации, имеющие государственное разрешение (лицензию) на право заниматься медицинским страхованием. СМО выплачивают медицинским учреждениям деньги за лечение граждан.

Финансовые средства Федерального и территориального фонда ОМС образуются за счет:

ü страховых взносов предприятий и иных хозяйствующих субъектов на ОМС, устанавливаемых законодательством РФ;

ü взносов территориальных фондов на реализацию совместных программ, выполняемых на договорных началах;

ü ассигнований из федерального бюджета на выполнение программ ОМС;

ü добровольных взносов;

ü доходов от использования временно свободных финансовых средств;

ü средств, предусматриваемых органами исполнительной власти в соответствующих бюджетах на ОМС неработающего населения.

Организационно внебюджетные фонды отделены от бюджетов и имеют определенную самостоятельность.

Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение, что гарантирует использование средств, в полном объеме.

Обособленное функционирование внебюджетных фондов позволяет оперативно финансировать важнейшие социальные мероприятия.

Государственный кредит

Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств предприятий, организаций и населения на началах возвратности для финансирования государственных расходов.

Кредитором выступают физические и юридические лица, заемщиком -государство в лице его органов. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов ценных государственных бумаг. Данная форма кредита позволяет заемщику направлять мобилизованные дополнительные финансовые ресурсы на покрытие бюджетного дефицита без осуществления для этих целей эмиссии. Государственный кредит используется также в целях стабилизации денежного обращения в стране. В условиях инфляции государственные займы временно уменьшают у населения платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная масса, т.е. происходит отток денег из обращения на заранее оговоренный срок.

Необходимость использования государственного кредита обусловлена невозможностью удовлетворения потребностей общества за счет бюджетных доходов. Мобилизуемые временно свободные средства населения и юридических лиц используются для финансирования экономических и социальных программ, т.е. государственный кредит является средством увеличения финансовых возможностей государства. На общегосударственном уровне государственные займы не выражают конкретного целевого характера. Тогда как местные органы власти могут использовать мобилизованные средства на благоустройство городских и сельских районов, строительство объектов здравоохранения, культурного, просветительного, жилищно-бытового назначения.

В зависимости от заемщика государственные займы делятся на размещаемые центральными и местными органами управления. По месту размещения государственный кредит может быть внутренним и внешним. Исходя из срока привлечения средств, займы делятся на: краткосрочные (до года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет).

Мобилизация огромных финансовых ресурсов как следствие дает большую государственную задолженность. Размер государственного займа включается в сумму государственного долга страны.

Государственный долг - это вся сумма выпущенных, но непогашенных государственных займов с начисленными по ним процентами на определенную дату или за определенный срок.

Государственный внутренний долг РФ означает долговое обязательство Правительства РФ, выраженное в валюте страны, перед юридическими и физическими лицами. Формами долговых обязательств являются кредиты, полученные Правительством РФ, государственные займы, осуществленные посредством выпуска ценных бумаг от его имени, другие долговые обязательства, гарантированные Правительством РФ.

Государственный внешний долг - это задолженность по непогашенным внешним займам и невыплаченным по ним процентам.

Внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникающей задолженности. Любые долговые обязательства РФ погашаются в сроки, которые не могут превышать 30 лет.

Обслуживание государственного долга выражается в осуществлении операций по размещению долговых обязательств, их погашению и выплате по ним процентов. Эти функции осуществляет Центральный банк РФ. Затраты по обслуживанию государственного долга производятся за счет средств республиканского бюджета РФ.

Огромный государственный долг России, как внутренний, так и внешний, отражает экономический и финансовый кризис в стране. В этих условиях РФ может использовать рефинансирование государственного долга, т.е. погашение старой государственной задолженности путем выпуска новых займов.

Контроль за состоянием государственного внутреннего и внешнего долга и использованием кредитных ресурсов возлагается на Счетную палату РФ.

Страховани е

Страхование представляет собой формирование и использование ФДС, связанное с наступлением страхового случая. Из средств страховых фондов пострадавшим выплачивается страховая сумма определённого размера.

На рынке действуют специализированные страховые организации, реализующие страховой продукт в форме обязательного и добровольного страхования.

Обязательное страхование выражает гражданско-правовые отношения, связанные с образованием и использованием ресурсов страхового фонда в силу закона. В РФ виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются действующим законодательством.

Добровольное страхование отличается от обязательного страхования тем, что гражданско-правовые отношения возникают в силу волеизъявления сторон – страховой компании и физического или юридического лица, которые закрепляются в заключаемом между ними письменном договоре страхования.

Выделяют пять основных видов страхования:

ü Личное страхование – вид страхования, объектом которого выступают жизнь, здоровье и трудоспособность человека;

ü Имущественное страхование - вид страхования, объектом которого выступает имущество в различных видах;

ü Социальное страхование - вид страхования, объектом которого выступает доход граждан;

ü Страхование рисков - вид страхования, сущность которого заключается в уменьшении риска осуществления предпринимательских сделок;

ü Страхование ответственности - вид страхования, объектом которого является ответственность страхователя перед третьими лицами.

Фондовый рынок

Среди звеньев финансово-кредитной системы фондовый рынок занимает особое место. Его можно выделить в звено, так как фондовый рынок представляет собой особый вид финансовых отношений, возникающих в результате купли-продажи специфических финансовых активов - ценных бумаг.

Задача фондового рынка - обеспечение процесса перелив капитала в отрасли с высоким уровнем дохода. Фондовый рынок служит для мобилизации и эффективного использования временно свободных денежных средств. Его особенность заключается в том, что участники фондового рынка рассчитывают на получение более высокого довода по сравнению с вложением денег в банк. Вместе с тем обратной стороной повышенного дохода оказывается повышенный риск. Принципы использования финансовых ресурсов на фондовом рынке зависят от видов ценных бумаг, в которые они вложены, и от типов операций с ценными бумагами.

В Российской Федерации фондовый рынок получил своё развитие с 1992 года, в части продажи государственных ценных бумаг для мобилизации финансовых ресурсов государства.

Государственными ценными бумагами являются:

ü ГКО (государственные краткосрочные обязательства)

ü ГДО (государственные долгосрочные обязательства)

ü ОФЗ (облигации федерального займа)

ü ОВВЗ (облигации внутреннего валютного займа)

ü Облигации государственного сберегательного займа

ü Государственные жилищные сертификаты.

Государственное регулирование фондового рынка осуществляется с помощью различных структур:

ü Госдума - при ней создаётся ряд комитетов, ответственных за разработку законопроектов в области ценных бумаг;

ü Комитет по собственности, приватизации и хозяйственной деятельности – разработка законопроектов об АО;

ü Подкомитет по законодательству о финансовых институтах, фондовом рынке и страховании – формирование законопроектов о ценных бумагах и фондовом рынке;

ü Подкомитет по банкам - формирование законопроектов о банках, банковской деятельности, регламентирующих операции с ценными бумагами;

ü Правительство РФ – осуществление общего руководства за развитием и функционированием рынка ценных бумаг, подготовка законопроектов;

ü Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ – осуществление:

Разработки основных направлений развития рынка ценных бумаг;

Утверждения стандартов эмиссии ценных бумаг;

Государственной регламентации фондовых бирж, а также их лицензирование;

Обеспечение единым информационным пространством на фондовом и финансовом рынке РФ;

ü МФ РФ – единственный исполнительный орган власти, регулирующий фондовый рынок. В его компетенции:

Регламентирование правил совершения операций с ценными бумагами;

Регулирование учёта и отчётности;

Лицензирование финансовых брокеров, фондовых бирж и инвестиционных консультантов;

Регистрация выпуска ценных бумаг;

Ведение единого государственного реестра.

ü ЦБ РФ – установление правил совершения операций на фондовом рынке;

ü Антимонопольный комитет – согласовывает крупные выпуски ценных бумаг, приобретение 35 % и более акций одного эмитента и т.д.;

ü Российский фонд федерального имущества – продажа акций в процессе приватизации, управление портфелем акций, находящимся в собственности государства;

ü Министерство экономического развития – участие в политике формирования рынка ценных бумаг, разработка законов с ценными бумагами;

ü Федеральная таможенная служба – регулирование ввоза и вывоза из страны ценных бумаг;

ü Федеральная налоговая служба с МФ РФ – регулирование порядка налогообложения операций с ценными бумагами.

Финансы предприятий

Финансы предприятий имеют определенный иерархический уровень и составляют основу финансовой системы страны. Это децентрализованные финансы.

Гражданский кодекс (ГК) РФ признает юридическим лицом организацию, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ГК РФ установлено, что самостоятельный баланс или смета необходимы для юридического лица.

Представляется возможным назвать финансами предприятий замкнутые перераспределительные отношения между подразделениями и видами деятельности одного юридического лица, с определенной целью или некоторым множеством целей (адаптации к изменению рыночной среды, обеспечения конкурентных преимуществ, ускорения научно-технического прогресса, гармонизации отношений в коллективе и др.), в реальных условиях функционирования, а также взаимоотношения с бюджетами разных уровней, инвестиционная и эмиссионная деятельность юридических лиц.

В условиях рынка финансы субъектов хозяйствования представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Эти ресурсы формируются за счет таких источников, как собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); средства, мобилизуемые на финансовом рынке в результате операций с ценными бумагами; средства, поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховые возмещения и т.п.).

Известна точка зрения, что финансовые отношения возникают при распределении выручки предприятий. Приверженцы этого подхода считают, что финансы предприятий опосредуют процессы деления выручки на составные части, имеющие специфическое целевое назначение: себестоимость, прибыль, налог на добавленную стоимость, акцизы и др.

Финансы предприятий различных форм собственности, являясь основой единой финансовой системы страны, обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода.

От состояния финансов предприятий зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этом активное использование финансов предприятий в процессе производства и реализации продукции не исключает участия в этом процессе бюджета, банковского кредита, страхования.

В условиях рыночной экономики на основе хозяйственной и финансовой независимости предприятия осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчета, целью которого является обязательное получение прибыли. Они самостоятельно распределяют выручку от реализации продукции, формируют и используют фонды производственного и социального назначения, изыскивают необходимые им средства для расширения производства продукции, используя кредитные ресурсы и возможности финансового рынка. Развитие предпринимательской деятельности способствует расширению самостоятельности предприятий, освобождению их от мелочной опеки со стороны государства и вместе с тем повышению ответственности за фактические результаты работы.

Список литературы

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации. – М.: ”Издательство ПРИОР ”, 2005. – 168 с.

2. Федеральный закон Российской Федерации «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в связи с образованием Федерального казначейства” от 28.12.2004 года №182-ФЗ

3. Федеральный закон «О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд» от21.07.2005 №94-ФЗ

4. Федеральный закон "О Счетной палате Российской Федерации" // СЗ РФ. 1995. N 3. Ст. 167.

5. Указ Президента Российской Федерации «Вопросы структуры федеральных органов исполнительной власти» от 20.05. 2004 года № 649

6. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении инструкции по бюджетному учету» от26.08.2004 года №70н

7. Приказ Федеральной службы финансово - бюджетного надзора «о государственных закупках» от 13.12.2005 № 273

8. Письмо Федеральной таможенной службы «О соглашении между Федеральной таможенной службой и Федеральной службой финансово- бюджетного надзора №01-06/28509» от 18.08.2005 года

9. Кочерин Е.А. основы государственного и управленческого контроля/ Учебник.-М.:Филинъ.,2006.-384 с.

10. Бюджетно-финансовый контроль и аудит: теория и практика применения в России: Учебник для ВУЗов/ Шохин С.О., Воронина Л.И. .-М.: Финансы и статистика, 2006.-263 с.

11. Мельник М.В. Пантелеев А.С. Звездин А.Л. Ревизия и контроль/ Учебник.-М.:ИД ФБК-пресс, 2005.-520с.

12. Финансовый контроль: Учебник для ВУЗов/ Родионова В.М., Шмиников В.И..-М.: ФБК-пресс, 2005.-320 с.

13. Государственный финансовый контроль: Учебник для ВУЗов / Степашин С.В., Столяров Н.С., Шохин С.О., Жуков В.А..- С.П.: Питер, 2006 -557 с.

14. Внутренний контроль и аудит: Учебник / Сотникова Л.В. .-М.: Финстатинформ, 2006.-239 с.

15. Валютное регулирование и валютный контроль: Учебник / Крашенинников В.М..-М.:Экономистъ, 2005.-400 с.

16. Без контроля за государственными средствами мощной державы не будет//РФ сегодня. 2006. №9

Приложение 1

Классификация финансовых ресурсов по источникам формирования

вид финансовых ресурсов	уровень	подуровень	форма финансовых ресурсов
собственные финансовые ресурсы	макро-	государство	доход от сдачи в аренду государственного и муниципального имущества; от продажи этого имущества; доходы от деятельности государственных, муниципальных унитарных предприятий
		хозяйствующий субъект	уставный капитал, прибыль, амортизация
		домашнее хозяйство	заработная плата, доходы от продажи личного имущества
финансовые ресурсы, мобилизованные на рынке	макро-	государство	эмиссия ценных бумаг и бумажных денег, государственный кредит
		хозяйствующий субъект	продажа, покупка ценных бумаг, государственный кредит
		домашнее хозяйство
полученные в порядке перераспределения финансовые ресурсы	макро-	государство	налоги, сборы, платежи
		хозяйствующий субъект	проценты и дивиденды по ценным бумага, выпускаемым другими владельцами; страховые возмещения и т.д.
		домашнее хозяйство

КУРСОВАЯ РАБОТА

Финансовые ресурсы государства: состав, структура, перспективы развития

Введение

деньги экономика безналичный накопление

Деньги - одно из величайших человеческих изобретений. Деньги известны с далекой древности, и появились они как результат более высокого развития производительных сил и товарных отношений.

Деньги определяются самим обществом; все, что общество признает в качестве обращения, - это и есть деньги. Действительно, деньги - это товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента, отражающего стоимость всех прочих товаров. Таким образом, деньги становятся непосредственным выразителем общественных отношений между людьми (связи «человек-человек»). Все это придает деньгам такую общественную силу, которая может творить и добро, если обращена на пользу людям, и зло, когда деньги служат средством угнетения и унижения человека.

Они играют исключительно важную роль в транзитивной экономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение - это движение денег. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового рынка.

Функция накопления или сохранения стоимости приобрело особое значение в современных условиях.

Средство накопления - это актив, сохраняемый после продажи товаров, услуг, и обеспечивающий покупательную способность в будущем.

Функцию накопления экономисты-теоретики считали основной качественной характеристикой денег, позволяющей провести четкую грань между деньгами и неденьгами. К деньгам относили только металлические деньги, считая, что бумажные выполняют задачу сохранения стоимости очень плохо.

Сохранение стоимости деньгами, выступает как потенциальный канал для тезаврации, то есть образования сокровищ. При этом деньги выступают как средство сбережения. В условиях высокой инфляции в роли средства сбережения чаще выступает золото или другие ценности.

Цель работы: рассмотреть деньги как средство накопления.

Данная цель решается с помощью рассмотрения следующих основных задач:

¾ раскрыть понятие и сущность денег;

¾ описать функции денег в экономике (ликвидность, надежность);

¾ привести статистические данные накопления денежных средств гражданами России;

¾ рассмотреть проблемы и перспективы эффективного использования накоплений в России.

Для достижения цели курсовой работы были изучены теоретические материалы, периодические издания и банковские сайты.

1. Деньги и их роль в экономическом кругообороте

1.1 Понятие и сущность денег, виды денег

Деньги часто называют языком рынка, так как именно с их помощью осуществляется кругооборот товаров и ресурсов. Потребители покупают на рынке товары, продаваемые производителями, которые в свою очередь платят деньги за ресурсы, полученные ими от населения. Правильно организованная и четко функционирующая денежная система играет важнейшую роль в обеспечении стабильности национального производства, полной занятости и устойчивости цен.

Деньги по своему происхождению - это товар. Выделившись из общей товарной массы они сохраняют товарную природу и имеют те же свойства, что и любой другой товар: обладают потребительской стоимостью и стоимостью (стоимостная оценка затрат общественного труда).

Но в то же время современные деньги, имея единую природу с товарами, существенно от них отличаются:

¾ в отличие от товара, имеющего одну потребительскую стоимость, деньги обладают двоякой потребительской стоимостью. С одной стороны это обычная потребительская стоимость, а с другой - общественная потребительская стоимость, то есть способность быть всеобщим эквивалентом;

¾ товар функционирует только в одной реальной форме, а деньги - в реальной, в виде денежных знаков и идеальной формах.

Сущность денег заключается в том, что они служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.

Сущность денег характеризуется их участием в:

¾ осуществлении различных видов общественных отношений;

¾ распределении валового национального продукта (ВНП), в приобретении недвижимости, земли. Здесь проявление сущности неодинаково, так как различные возможности денег объясняются разными социально-экономическими условиями;

¾ определении цен, выражающих стоимость товаров. Изготовление товаров (оказание услуг) осуществляется людьми с помощью орудий труда, с использованием предметов труда. Произведенные товары обладают стоимостью, которая определяется совокупным объемом перенесенной стоимости орудий и предметов труда, и вновь созданной живым трудом стоимости.

Однако величина стоимости определенного товара, изготовленного отдельным товаропроизводителем, выражается ценой, зависящей не столько от индивидуальных затрат отдельного товаропроизводителя, сколько от существующего в обществе уровня затрат на изготовление тех или иных товаров. Поэтому при реализации товара его владелец может претендовать лишь на цену, обусловленную общественно необходимым уровнем затрат на изготовление определенного товара.

Это означает, что цена, определяемая в соответствии с общественно необходимым уровнем затрат на изготовление отдельных товаров, позволяет товаровладельцам претендовать на получение других товаров в сумме, равной стоимости произведенных товаров. Этому способствует соблюдение требования эквивалентности, выполняемое с помощью денег. Последние также создают возможность регулирования оценки отдельных товаров и приобретения (покупки) лишь определенной части общественного продукта. Деньги являются всеобщим товарным эквивалентом.

Кроме того, сущность денег характеризуется тем, что они:

¾ служат средством всеобщей обмениваемости на товары, недвижимость, произведения искусства, драгоценности и др. Эта особенность денег становится заметной при сравнении с непосредственным обменом товаров (бартером). Дело в том, что отдельные товары также способны обмениваться на другие на условиях бартера. Однако, как уже отмечалось, подобные возможности обмена ограничены рамками взаимной потребности и соблюдением требования эквивалентности таких операций. Только деньгам присуще свойство всеобщей непосредственной обмениваемости на товары и другие ценности.

В различных социально-экономических условиях проявление данного свойства денег меняется. Если при административно-командной модели экономики возможности непосредственной обмениваемости денег на товары были ограничены, то при переходе к рыночной экономике такие возможности существенно расширились, значение денег в обменных операциях повысилось. Изменения были обусловлены различиями товарно-денежных отношений и сфер их применения;

¾ улучшают условия сохранения стоимости. При сохранении стоимости в деньгах, а не в товарах уменьшаются издержки хранения и предотвращается порча. Поэтому предпочтительнее сохранять стоимость в деньгах.

При характеристике денег нередко обращается внимание на их товарное происхождение и, соответственно, товарную природу. Товарное происхождение денег вряд ли может вызвать сомнение. Однако постепенно, в том числе в связи с переходом от применения полноценных денег к использованию денежных знаков, не обладающих собственной стоимостью, а также в связи с развитием безналичных расчетов, деньги утрачивали такую присущую товарам особенность, как наличие у них стоимости и потребительской стоимости.

В современных условиях денежные знаки и деньги безналичного оборота не обладают собственной стоимостью, но сохраняется возможность применения их в качестве меновой стоимости. Это свидетельствует о том, что деньги все больше отличаются от товара и превратились в самостоятельную экономическую категорию, с сохранением некоторых свойств, придающих им сходство с товаром.

Сущность денег выражается в единстве трех свойств:

) Всеобщей непосредственной обмениваемости;

) Кристаллизации меновой стоимости;

) Материализации всеобщего рабочего времени.

По отношению к сущности денег в экономической литературе существуют следующие подходы:

¾ прагматический;

¾ концепция представительной стоимости;

¾ концепция собственной стоимости неметаллических денег.

Сторонники прагматического подхода считают, что поскольку деньги являются исключительным товаром, измеряющим стоимость всех товаров, и ценообразование осуществляется в этих деньгах, то это доказывает, что они служат реальной мерой стоимости товаров.

Согласно концепции представительной стоимости деньги представляют суммарную стоимость всех обращающихся на рынке товаров (стоимость труда затраченного на производство этих товаров). Денежная единица является носителем совершенно определенного количества стоимости товара. Это достигается посредством сопоставления товарной массы и денежной массы.

Однако в данном случае деньги сначала приобретают свою стоимость, а лишь затем могут выполнять роль всеобщего эквивалента. Однако сущностные характеристики не могут быть приобретенными или производными.

Согласно последней концепции деньги являются обладателями собственной стоимости. Стоимость денег формируется в 2 этапа:

) основанием стоимости является труд, затраченный на производство денег, а также труд на организацию их обращения. Эта стоимость находит свое выражение в рыночной стоимости денег.

) рыночная стоимость трансформируется в меновую стоимость, на базе которой деньги и выступают в роли всеобщего эквивалента.

Поскольку деньги служат мерой стоимости товаров, вся экономическая наука без них была бы невозможна. Ведь именно с их помощью количественно сравниваем и измеряем стоимости различных по своей природе товаров и услуг. Без такой общей меры нельзя было бы выразить объем ВВП и количественно сравнить его за разные годы и между различными странами.

Нередко говорят, что деньги есть то, что делает их деньгами, т.е. определяют их природу по тем функциям, которые они выполняют в экономической системе.

Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях, которые отражают внутреннее содержание денег. Основные функции денег, которые они выполняют в повседневной жизни людей, приведены на рис. 1.

Рисунок 1 - Функции денег

Функции денег рассматриваются как проявление их сущности. Вместе с тем они могут выполняться только при участии людей. Именно люди, используя возможности денег, могут определять цены товаров, применять деньги в процессах реализации и платежей, а также использовать их в качестве средства накопления.

Такой подход к функциям денег означает, что деньги представляют инструмент экономических отношений в обществе, а функции денег могут осуществляться лишь при участии людей.

Виды денег

Деньги в своем развитии выступали в двух видах: действительные деньги и знаки стоимости.

Действительные деньги - деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены. При биметаллизме роль всеобщего эквивалента закреплялась за двумя благородными металлами (золотом и серебром). В конце XIX века биметаллизм уступил место монометаллизму - денежной системе, при которой один металл (золото или серебро) служил основой денежного обращения.

Золотое обращение просуществовало в мире до Первой мировой войны. Причины демонетизации золота:

Золотодобыча не поспевала за производством товаров.

Золотой стандарт в целом не стимулировал производство и товарооборот.

Золотые деньги не могли обслуживать мелкий по стоимости оборот.

Золотое обращение не обладало способностью быстро расширяться и сжиматься (эластичностью).

Знаки стоимости - деньги, номинальная стоимость которых выше реальной. К ним относятся:

металлические знаки стоимости - мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов;

бумажные знаки стоимости - бумажные деньги и кредитные деньги.

Разменные монеты чеканятся казначейством из дешевых металлов. Реальная стоимость монет значительно ниже номинальной. Составляют незначительную долю наличности (2-3%).

Бумажные деньги (казначейские билеты) выпускаются государственным казначейством для покрытия бюджетного дефицита, не разменны на золото и наделены государством принудительным курсом. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска образует эмиссионный доход казны. Изначально бумажные деньги выполняли 2 функции: средство обращения и средство платежа. В развитых странах казначейские билеты, как правило, не выпускаются.

Появление кредитных денег связано с функцией денег как средства платежа. Они прошли следующий путь развития: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.

Вексель - письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок. Вексель характеризуется следующими особенностями:

абстрактностью - отсутствием на документе информации о виде сделки;

бесспорностью, означающей обязательную оплату векселя. Платежная гарантия еще более возрастает при акцепте векселя банком;

обращаемостью, т.е. возможностью передачи векселя как платежного средства другим кредиторам, что создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств. Использование векселей ограничено сферой оптовой торговли. Во-вторых, сальдо взаимных требований погашается наличными деньгами. В-третьих, в вексельное обращение вовлечен ограниченный круг лиц, уверенных в платежеспособности векселедателя и индоссантов.

Банкноты (банковские билеты) появились как форма банковского кредитования государства, были связаны с товарооборотом и обменивались на золото. В настоящее время материальное обеспечение банкнот в виде товаров или золота отсутствует. После отмены золотого стандарта различия между казначейскими билетами и банкнотами практически стерлись. По существу банкноты являются национальными деньгами на территории государства.

Чек - денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека указанной суммы.

Кредитные карточки выпускаются кредитными учреждениями на базе счета клиента в форме пластиковой карточки со встроенной микросхемой. Применяются в розничной торговле и сфере услуг (банковские, торговые, карточки для приобретения бензина и оплаты туризма и развлекательных мероприятий) как средство расчетов, а также позволяющее владельцу получить в банке краткосрочную ссуду.

Электронные деньги представляют собой систему, которая посредством передачи электронных сигналов без участия бумажных носителей осуществляет кредитные и платежные операции. Система платежей на электронной основе представляет собой переход на качественно новую ступень эволюции денежного хозяйства.

В РФ видами денег, являющимися законными платежными средствами, являются банковские билеты (банкноты) и металлическая монета. Они обеспечиваются активами ЦБ РФ.

1.2 Функции денег: деньги как средство накопления ликвидность, надежность

В функции накопления богатства (или накопления и сохранения стоимости), деньги представляют собой особый актив, который сохраняется после реализации товаров и услуг и обеспечивает покупательскую способность в будущем. В результате происходит значительный временной разрыв между реализацией одного товара и приобретением другого. Форма активов этого вида может быть различной - от слитков драгоценных металлов до крупной недвижимости.

Функция денег как средства накопления капиталов обусловлена необходимостью последовательного увеличения общественного богатства. Она стала возможна, когда товаропроизводитель оказался способен часть денежной выручки от продажи своих товаров не тратить на приобретение других потребительских стоимостей, необходимых для производства или личных нужд, а отложить на будущее. Деньги дают возможность сохранять часть полученной прибыли, до тех пор, пока они не понадобятся. Конечно же, для этих целей можно использовать драгоценности, ценные металлы, можно вложить денежные средства в покупку земельных участков или недвижимости, а потом при необходимости продать это имущество и получит наличные деньги. Однако деньги обладают преимуществом - абсолютной ликвидностью.

Ликвидность - это способность денежных накоплений принимать обратную стоимость. Для эффективного выполнения этой функции (как и для функции меры стоимости) очень важно, чтобы деньги сохраняли свою ценность, не обесценивались. В условиях инфляции, когда деньги теряют свою покупательскую способность (обесцениваются), сохранение богатства в денежной форме теряет смысл, поэтому люди приобретаю реальные ценности, обладающие большей надежностью, то есть способностью сохранять стоимость денежного накопления долгое время. Таким образом, что более надежно, то менее ликвидно, наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, но низкой надежностью.

Выполнение функции накопления стало возможно из-за раздвоения кругооборота Т - Д - Т, на два самостоятельных акта (Т - Д и Д - Т). В процессе обращения товаров у товаропроизводителя появляется возможность оставить у себя стоимость проданной продукции в виде денег. На ранних ступенях развития товарооборота, это проявлялось в виде изъятия денег из обращения в качестве сокровища: золотых слитков, монет, предметов роскоши. Образование сокровищ создает резервуары в которые уходят избыточные деньги и из которых деньги возвращаются при возникновении потребности увеличить находящуюся в обращении массу денег. В условиях современного общества функция денег как сокровища имеет ряд особенностей. Она перестала исполнять роль стихийного регулятора денежной массы в обращении. Это обусловлено тем, что при обращении неразменных денежных знаков золото не может автоматически перейти из сокровища в обращение и обратно, как это было при золотом стандарте. Однако золото продолжает выполнять функцию сокровища, как государственного, так и индивидуального. Золото рассматривают как надежную гарантию сбережений, и, кроме того, золотые запасы обеспечивают доверие к национальным валютам, используемым в настоящее время в международных платежах.

С прекращением размена банкнот на золото и изъятием его из обращения средством накопления становятся кредитные деньги. Кредитные деньги по своей природе не являются сокровищем, но они обладают представительной стоимостью, мобилизуют временно свободные доходы и накопления и превращают их в ссудный капитал, т.е. участвуют в осуществлении расширенного воспроизводства.

В период высокой инфляции или в условиях происходит разделение функций денег, денег как средства обращения и как средства накопления. Национальная валюта теряет свою привлекательность, так как с каждым днем все меньшее количество ценностей можно приобрести на определенную сумму денег. В таких странах указанные функции денег выполняют, как правило, стабильные иностранные валюты.

В современном мире выполнение деньгами функции накопления выражается в образовании остатков денежных средств на расчетных счетах предприятий и населения в банках.

Классификация накоплений зависит от их ликвидности и надежности.

Ликвидность - это возможность перевода конкретных накоплений в удобную для расчетов денежную форму.

Надежность - это способность накоплений после перевода их в денежную форму сохранить неизменную реальную стоимость.

Самим деньгам присуща абсолютная ликвидность, так как все другие виды активов необходимо переводить в денежную форму для осуществления конкретного платежа.

В российской экономике, длительное время развивавшейся на принципах социализма, спектр деятельности денег в функции средства накопления и сохранения стоимости весьма узок.

Активами, сохраняющими стоимость, могут быть:

¾ ценные бумаги государства, которые эмитируются с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти (но гарантированные правительством);

¾ ценные бумаги, выпускаемые в обращение корпоративным сектором экономики;

¾ накопления в виде драгоценностей, ювелирных изделий, предметов искусства и антиквариата. В этой форме деньги сохраняют свою стоимость несколько лучше, чем в первых двух случаях. Стоимость здесь имеет физическое выражение, не зависящее от колебаний экономического барометра. Однако ликвидность данного актива в странах со стабильной экономикой весьма невысока.

¾ накопления в виде недвижимости. Это одна из самых надежных и самых неликвидных форм сохранения и накопления стоимости.

¾ непосредственное накопление денег. Это - наиболее ликвидный актив, но сохранение стоимости в такой форме вряд ли можно назвать выгодным. Хранение денег может быть осуществлено и посредством банковских вкладов.

1.3 Наличные и безналичные деньги как средство накопления

Функция накопления может выполняться как наличными, так и безналичными деньгами. Причем в условиях развития банковской системы и безналичных расчетов преобладает накопление в безналичной форме в виде увеличения остатков средств на банковских счетах предприятий, населения, государства. Деньги, накапливаемые в безналичной форме, функционируют на финансовом рынке, деньги, сберегаемые в наличной форме, изымаются из оборота. В условиях высоких темпов инфляции происходит их обесценение.

Благодаря выполнению деньгами функции средства накопления происходит образование источников ссудного капитала, сохраняются предпосылки для возникновения и развития кредита. Деньги в функции накопления опосредуют процесс формирования, распределения и перераспределения национального дохода, используются при накоплении оборотного капитала, амортизационных отчислений предприятий, средств бюджетов, денежных средств личного сектора до момента их использования.

В современном мире деньги также используются и в качестве средств накопления. Эта функция означает, что деньги используются как актив, возникающий после продажи товаров или услуг, сохраняемый в целях обеспечения покупки в будущем. В развитой рыночной экономике свободные денежные средства население хранит в банках. Это обеспечивает высокую покупательную способность денег в будущем, предохраняет их от обесценения и способствует накоплению богатства. Поэтому современные показатели денежной массы (денежные агрегаты) включают в себя не только наличные деньги, но и депозиты в различных кредитных учреждениях.

Средство накопления как функция денег в условиях высокого уровня развития рыночных отношений и категория меновой стоимости вытекают из функций стоимости и средства обращения. С мерилом стоимости сближает сокровище то, что оно также должно быть вещественным воплощением всеобщего общественного необходимого труда. Но деньги как средство сбережения сокровища, в отличие от мерила стоимости, выступают не идеально, а вещественно. Они имеют самостоятельное существование вне сферы обращения, выступая в качестве материализации всеобщего богатства.

Денежная форма в качестве особого товара имеет тенденцию к превращению в форму предметов роскоши, золотых и серебряных изделий. Во многих странах наличие фонда сокровищ рассматривалось как один из факторов устойчивости денежного обращения. Принималась во внимание способность фонда сокровищ обеспечить систематический прилив или отлив денежного металла из сферы обращения в сферу накопления и обратно, что соответствует расширению и сжатию объема функционирования денежной массы. В результате этих манипуляций деньги никогда не переполняют каналы денежного обращения и создаются необходимые условия подвижного равновесия денежной системы в целом.

Со временем роль накопления сокровищ как национального богатства снизилась. Функциональное значение сокровищ трансформируется, они служат резервным фондом покупательных средств или средства платежа. Накопление сокровищ происходит в виде золотого запаса общества, который концентрируется в банках, чаше всего в центральном эмиссионном банке.

Кредитные деньги как средство накопления

Особенность кредитных денег как средства накопления состоит в том, что они накапливаются в процессе постоянного обращения. Если они оседают на руках, то превращаются из действительных денег в бумажные символы. В этой функции кредитные деньги отражают также процесс концентрации временно свободных денежных средств и накоплений и превращение их в капитал. Кредитные деньги выполняют данную функцию прежде всего для осуществления расширенного воспроизводства, когда нужно накопить необходимую для капитализации определенную денежную сумму. Накопление капитала в виде кредитных денег требуется и в движении оборотного капитала, когда образуется разрыв в продаже продукции и покупке сырья. Кредитные деньги способствуют устранению нарушений в кругообороте капитала.

В состав денежных накоплений входят остатки наличных денег, находящиеся у населения, а также остатки денег на счетах в банках. Образование накоплений у населения происходит за счет превышения доходов над расходами из-за необходимости создания резерва для предстоящих покупок. Это наиболее мобильный и ликвидный вид денежных накоплений, так как наличные деньги служат законным платежным средством и обязательны к приему во все виды платежей. Остатки на счетах в банках юридических и физических лиц являются менее мобильными и ликвидными, так как в отношении их использования могут возникнуть определенные ограничения. Существует очередность удовлетворения претензий по банковским счетам, имеют место ограничения в использовании наличных денег, принадлежащих юридическим лицам.

2. Анализ структуры накоплений в российской экономике

.1 Структура накоплений в России

Национальное богатство страны в его традиционном понимании увеличивается в результате накопления и инвестиционной деятельности, обеспечивающих производство товаров и услуг. Масштабы накопления в целом по стране в решающей мере зависят от: величины ВВП; располагаемого национального дохода и его распределения на текущее потребление и сбережения; использования сбережений на накопление национального капитала.

На рисунке 2 сформирована схема общественного накопления. Из нее видно, что важными частями являются индивидуальные накопления населения и золотовалютные резервы страны, которые будут проанализированы в данной главе.

Рисунок 2 - Схема общественного накопления

Номинальный ВВП России за 2013 год составил $2,097 трлн., ВВП по ППС - $3,461 трлн. По ВВП на душу населения по ППС Россия на 2013 год занимает 44-е место (по данным ВБ), по номинальному ВВП на душу населения - 47-е место (по данным МВФ). По данным на 2012 год, доля экономики России в мировой экономике - 4,1%.

Экономика России - шестая экономика среди стран мира по объёму ВВП (на 2013 год). По номинальному объёму ВВП за 2013 год Россия занимает 8-е место.

Российские потребители в вопросах экономии и сбережений в среднем несколько отличаются от европейцев, которые в свою очередь формируют «чрезвычайный фонд» на случай, если их доходы резко прекратятся. В середине января ВЦИОМ представил данные о том, какие способы вложения денег представляются россиянам самыми надежными, сколько респондентов имеют сбережения и для каких целей их делают.

В целом сбережения сегодня есть всего лишь у 30% россиян. Причем, за последние два года эта цифра практически не изменилась. Накопления имеют в основном пожилые (35%), высокообразованные (36%), москвичи и петербуржцы (47%). Нет сбережений у 67% опрошенных - в основном это селяне (77%).

Однако структура накоплений в России начинает постепенно меняться, становясь все более похожей на европейскую. Так, большинство россиян делают сбережения (или делали бы, если бы была возможность) для покупки квартиры или дома (29%). Многие также копят деньги «на всякий случай» (24%), на «черный день» (24%), на лечение (23%). Несколько меньше количество тех, кто откладывает деньги на образование (15%), отдых (13%), покупку автомобиля (12%), на случай потери работы (11%). И лишь совсем немногие откладывают на покупку дорогих вещей (8%), земли (7%), собственное дело (4%), ради дополнительного дохода (3%).

Такая динамика поведения россиян показывает, что мы все больше и больше приближаемся к европейской модели и европейским ценностям. А это значит, что те ритейловые финансовые продукты и та реклама банковских услуг, которая есть в Европе, в ближайшие годы будет актуальной и для России.

2.2 Частные накопления населения

В современном российском законодательстве понятия «вклад» и «депозит» могут иметь различное значение в зависимости от цели правового регулирования.

Прежде всего, необходимо различать денежные вклады и вклады в драгоценных металлах.

Под банковским вкладом как раз понимается денежная сумма в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте, внесенная в кредитную организацию на основании одноименного договора на имя определенного лица (вкладчика), которую кредитная организация обязана возвратить этому лицу с начисленными на нее процентами. Данное определение выводится из положений ч. 1 ст. 36 ФЗ «О банках и банковской деятельности» (в ред. на 23 декабря 2003 года) и п. 1 ст. 834 Гражданского кодекса РФ.

Именно на такие вклады распространяется действие главы 44 ГК РФ «Банковский вклад» и ст. 36-39 ФЗ «О банках и банковской деятельности». При этом для конкретных целей правового регулирования к понятию «банковский вклад» могут приравниваться средства на определенных банковских счетах. Так, в целях страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации под вкладами понимаются денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами в банках на территории Российской Федерации на основании не только договоров банковского вклада, но и договоров банковского счета (п. 2 ст. 2 ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»).

В нормативных актах Банка России понятие «вклад» имеет более широкое значение. В частности, им обозначаются операции не только с денежными средствами, но и с драгоценными металлами, которые регулируются специальными нормативными актами и для осуществления которых банкам необходима отдельная лицензия. В указанных случаях понятие «депозит» рассматривается как тождественное понятию «банковский вклад».

Привлечение денежных средств во вклады (депозиты) - одна из основных разновидностей банковских операций (п. 1 ч. 1 ст. 5 ФЗ «О банках и банковской деятельности»). Основное отличие этих операций от других форм привлечения кредитными организациями денежных средств заключается в том, что кредитная организация обязана выдать сумму вклада или ее часть по первому требованию вкладчика (ч. 1 ст. 36 ФЗ «О банках и банковской деятельности» п. 2 ст. 837, п. 3 ст. 844, п. 3 ст. 835 ГК РФ).

Основанием для внесения в кредитные организации вкладов в виде денежных средств является договор банковского вклада (депозита). От договоров банковского счета он отличается, прежде всего, целью заключения и соответственно предметом.

Если цель заключения договора банковского счета состоит в проведении определенных расчетных операций, то цель заключения договоров банковского вклада - это передача денежных средств на возвратной основе кредитной организации и получение по ним дохода.

Договор банковского вклада должен быть заключен в письменной форме. В противном случае он также признается ничтожным. Однако письменная форма договора банковского вклада считается соблюденной, если внесение вклада удостоверено сберегательной книжкой либо такой разновидностью ценной бумаги как сберегательный или депозитный сертификат (ст. 836 ГК РФ). Подобная формулировка позволяет сделать вывод о возможности выдачи сберегательной книжки без оформления договора.

Сберегательные книжки (ст. 843 ГК РФ), а также сертификаты (ст. 844 ГК РФ) могут быть как именные, так и на предъявителя. Сберегательная книжка на предъявителя, как и сертификаты, признается ценной бумагой. Если сберегательная книжка или сертификат именные, то распоряжаться вкладом могут названные в них лица. Если сберегательная книжка или сертификат на предъявителя, то вкладом может распоряжаться любой их предъявитель (ст. 145 и 146 ГК РФ).

Право на привлечение вкладов физических лиц имеют банки, обладающие следующими лицензиями:

¾ на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях;

¾ на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте;

¾ генеральной лицензией (см. п. 14.1 Инструкции Банка России от 14 января 2004 года №109-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций»).

Перечисленные лицензии могут быть выданы банку, с даты государственной регистрации которого прошло не менее двух лет (ч. 3 ст. 36 ФЗ «О банках и банковской деятельности»).

Небанковским кредитным организациям такие лицензии выдаваться не могут.

Лицами, на имя которых внесены вклады в кредитных организациях (вкладчиками), могут быть физические лица, юридические лица, а в случаях, прямо указанных в федеральных законах, - государственные или муниципальные органы, имеющие право распоряжаться бюджетными средствами.

Вносить вклады в банки и самостоятельно распоряжаться ими физические лица могут, начиная с 14-летнего возраста (подп. 3 п. 2 ст. 26 ГК РФ).

При внесении вклада в банк на имя третьего лица это лицо приобретает права вкладчика с момента предъявления им к банку первого требования, основанного на этих правах, либо выражения им банку намерения воспользоваться такими правами иным способом, если иное не предусмотрено договором банковского вклада. До выражения третьим лицом намерения реализовать права вкладчика лицо, заключившее договор банковского вклада, может воспользоваться правами вкладчика в отношении внесенных им на счет по вкладу денежных средств (ст. 842 ГК РФ).

С точки зрения правового регулирования наиболее важны следующие классификации вкладов (депозитов).

1. По субъектам вклады подразделяются: на вклады физических лиц и на вклады юридических лиц.

Договор банковского вклада, в котором вкладчик - физическое лицо, признается публичным договором (п. 2 ст. 834 ГК РФ). Это означает, что банк не вправе оказывать предпочтение одному физическому лицу перед другим в отношении заключения договора банковского вклада определенного вида, а его условия устанавливаются одинаковыми для всех вкладчиков - физических лиц (ст. 426 ГК РФ). Однако формулировки содержащиеся в указанных статьях, по моему мнению, не препятствуют выделению видов вкладов по категориям субъектов. Поскольку возможно существование пенсионных и других подобных вкладов, нельзя прийти к однозначному выводу о незаконности открытия вкладов для акционеров и работников банка вкладчиком, по которым может стать любой, кто соответственно приобретет акции банка или поступит в него на работу.

По условиям возврата различаются: вклады до востребования (принимаются на условиях выдачи по первому требованию), срочные вклады (принимаются на условиях возврата по истечении определенного договором срока), вклады на иных условиях их возврата (принимаются на условиях возврата при наступлении определенных обстоятельств).

Доход по банковскому вкладу (депозиту) выплачивается вкладчикам в денежной форме в виде процентов, которые начисляются на сумму вклада в размере, определяемом договором банковского вклада.

При отсутствии в договоре условия о размере выплачиваемых процентов банк все равно обязан их начислять и выплачивать. В этом случае их размер может определяться исходя из ставки рефинансирования, установленной Банком России на день выплаты кредитной организацией суммы вклада или его соответствующей части (п. 1 ст. 838, п. 1 ст. 809 ГК РФ).

При этом следует учитывать, что, если вклад возвращается вкладчику по его требованию до истечения срока либо до наступления иных обстоятельств, проценты по вкладу выплачиваются в меньшем размере. По общему правилу это размер процентов по вкладам до востребования (п. 3 ст. 837 ГК РФ).

Проценты на сумму банковского вклада начисляются со дня, следующего за днем ее поступления в кредитную организацию, до дня, предшествующего ее возврату вкладчику либо ее списанию со счета вкладчика по иным основаниям (п. 1 ст. 839 ГК РФ).

При возврате вклада выплачиваются все начисленные к этому моменту проценты (п. 2 ст. 839 ГК РФ). Периодичность начисления процентов на сумму банковского вклада определяется договором. Если же условие о периодичности начисления процентов в договоре банковского вклада отсутствует, проценты должны начисляться ежеквартально.

Невостребованные в этот срок проценты увеличивают сумму вклада, на которую начисляются (капитализируются) проценты.

Следует учитывать, что на требования вкладчиков к кредитным организациям о выдаче вкладов (депозитов) не распространяются сроки исковой давности (ст. 208 ГК РФ). К иным требованиям, в частности о выплате некапитализированных процентов по вкладу, штрафных санкций, о возмещении морального вреда и другим, применяется общий трехгодичный срок исковой давности (ст. 196 ГК РФ).

В тех случаях, когда речь идет о проведении расчетных операций с банковскими вкладами, должны действовать сроки, установленные ст. 849 ГК РФ. Согласно этой статье кредитная организация обязана зачислять поступившие на счет клиента денежные средства не позже дня, следующего за днем поступления к ней соответствующего платежного документа, если более короткий срок не предусмотрен договором банковского счета.

Кредитная организация обязана по распоряжению клиента выдавать или перечислять со счета денежные средства клиента не позже дня, следующего за днем поступления к ней соответствующего платежного документа, если иные сроки не предусмотрены законом, изданными в соответствии с ним банковскими правилами или договором банковского счета.

Данные сроки носят специальный характер. Соответственно при получении физическим лицом суммы вклада в банке не подлежит применению п. 2 ст. 314 ГК РФ, согласно которому обязательство, срок исполнения которого определен моментом востребования, должник обязан исполнить в семидневный срок со дня предъявления кредитором требования о его исполнении.

В связи с принятием Федерального закона от 23 декабря 2003 года №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» (далее - Закон) в России начала создаваться система защиты вкладчиков банков - физических лиц в виде обязательного страхования их имущественного интереса.

Участие в системе страхования вкладов и уплата страховых взносов в фонд страхования вкладов обязательны для всех банков, имеющих разрешение Банка России на привлечение во вклады денежных средств физических лиц и на открытие и ведение банковских счетов физических лиц (п. 1 ст. 3, ст. 6 Закона, ст. 38 ФЗ «О банках и банковской деятельности»). Такие банки признаются для целей Закона страхователями (п. 2 ст. 4 Закона).

Выгодоприобретателями признаются любые физические лица, заключившие с банком договор банковского вклада или договор банковского счета, либо в пользу которых внесен вклад (ст. 2, п. 1 ст. 4 Закона).

Страховщиком признается Агентство по страхованию вкладов (п. 3 ст. 4 Закона), целью деятельности которого является обеспечение функционирования системы страхования вкладов (ч. 1 ст. 15 Закона).

Страховым случаем на основании ч. 1 ст. 8 Закона признается одно из следующих обстоятельств:

1) отзыв (аннулирование) у банка лицензии Банка России на осуществление банковских операций;

2) введение Банком России моратория на удовлетворение требований кредиторов банка.

При определении суммы страхового возмещения по вкладам действуют следующие правила.

Возмещение по вкладам выплачивается вкладчику в размере 100 процентов суммы вкладов в банке, в отношении которого наступил страховой случай, но не более 100 000 рублей. Если вкладчик имеет несколько вкладов в одном банке, суммарный размер обязательств которого по этим вкладам перед вкладчиком превышает 100 000 рублей, возмещение выплачивается по каждому из вкладов пропорционально их размерам. Если страховой случай наступил в отношении нескольких банков, в которых вкладчик имеет вклады, размер страхового возмещения исчисляется в отношении каждого банка отдельно (чч. 2-4 ст. 10 закона).

Суммы вклада и причисленных к нему процентов, превышающие указанный предел вкладчик может взыскать с банка в общем порядке (ч. 2 ст. 7 Закона), что подразумевает обращение в суд, а затем взыскание средств на основании исполнительного листа через судебного пристава-исполнителя либо в рамках процедуры банкротства.

Выплата возмещения по вкладам производится в рублях (ч. 13 ст. 12 Закона). Если обязательство банка перед вкладчиком, в отношении которого наступил страховой случай, выражено в иностранной валюте, сумма возмещения по вкладам рассчитывается в валюте Российской Федерации по курсу, установленному Банком России на день наступления страхового случая (ч. 6 ст. 11 Закона).

Россияне по-прежнему из всех способов инвестирования выбирают наиболее надежный, хотя и не самый прибыльный - банковские депозиты. Банковский депозит - денежные средства или ценные бумаги, помещаемые на хранение в банк на определенный срок от имени физического или юридического лица, которому за это начисляется определенный процент.

Банковский депозит - форма размещения временно свободных средств, которые используются банками для проведения финансовых операций.

Депозит - это вклад; он может быть как денежным, так и в виде ценных бумаг. Это, пожалуй, самый надежный, но при этом низкодоходный способ заработка.

Принцип: лица вносят деньги в банк, а через некоторое время получают ту же сумму плюс дополнительные проценты. Какие именно - указывается в договоре. Как правило, ставки депозитов очень и очень невелики.

Чтобы минимизировать риски, следует размещать вклады в учреждениях, у которых есть соответствующая лицензия на проведение таких операций. Иначе - можно горько поплатиться (история с «МММ»). Также для уменьшения рисков можно делать вклады сразу в несколько банков.

Существует два вида депозитов:

Депозит до востребования - текущий счет инвестора в финансовом учреждении. Деньги возвращаются по первому требованию вкладчика

Срочный депозит - вносится на определенный срок и под более высокие проценты (но мене ликвидный). Чековая книжка при этом не выдается.

Вклады населения растут уже не первый год. Согласно данным РИА Рейтинг, приток средств физических лиц в банковскую систему России в 2013 году был наибольшим за всю ее современную историю - объем вкладов вырос на 2.38 трлн. руб. В то же время относительные темпы прироста депозитов населения оказались в 2013 году чуть ниже, чем в 2012 году - 20% против 21%. Это связано с тем, что в 2012 году рубль терял свои позиции относительно основных мировых валют, а в 2013 году, наоборот, укреплялся. Если в 2012 году имела место положительная валютная переоценка, то в 2013 году - отрицательная. С учетом эффекта переоценки валютных вкладов 2013 год оказался успешнее 2012 года. В целом, в 2013 году рынок депозитов физических лиц претерпел весьма существенные изменения в области предпочтений населения и динамики процентных ставок.

В 2013 году весьма необычно было то, что с января по ноябрь физические лица выступали нетто-заемщиками банковского сектора, то есть брали кредитов больше, чем приносили депозитов. Только в декабре, когда физические лица обеспечили более 40% прироста депозитов от годового значения, ситуация изменилась. В целом по итогам 2013 года 90% прироста вкладов населения было выдано в виде кредитов физическим лицам-заемщикам, в то время как в 2012 году это соотношение было на уровне 70%.

Рост вкладов населения по-прежнему идет за счет увеличения доли рублевых депозитов. Наибольшей популярностью у населения пользуются, как и в прошлом году, долгосрочные рублевые вклады на срок от года до трех лет. На их долю приходится более половины всех средств. Собственно, в этом нет ничего удивительного. Ведь ставки по таким вкладам самые выгодные. Они доходят до 14% годовых, тогда как по краткосрочным вкладам в рублях можно заработать максимум 10,5%. Что же касается вкладов в евро, то по ним в зависимости от сроков можно заработать от 8,5 до 10,5% годовых, а по вкладам в долларах - до 12%.

Таблица 1 - Объем и состав денежных накоплений населения на начало месяца

	Всего накоплений, млрд. рублей	В том числе
		остатки вкладов		остатки наличных денег		ценные бумаги
		млрд. рублей	в% к общему объему накоплений	млрд. рублей	в% к общему объему накоплений	млрд. рублей	в% к общему объему накоплений
2013 г.
Сентябрь
2014 г.
Сентябрь

Таблица 2 - Формы хранения сбережений, % сберегателей

Кладу на срочный вклад в банке под процент (в рублях или иностранной валюте)
Храню в наличных рублях
Кладу на счёт до востребования / текущий счет в банке (в рублях или иностранной валюте)
Покупаю иностранную валюту и храню ее в наличной форме
Покупаю изделия из драгоценных металлов или открываю металлические счета
Осуществляю взносы в негосударственные пенсионные фонды (НПФ
Участвую в программах накопительного страхования
Вкладываю средства в покупку ценных бумаг - покупаю акции, облигации, паи паевых инвестиционных фондов (ПИФов), вкладываю в общие фонды банковского управления (ОФБУ)
Приобретаю сберегательные сертификаты
Затрудняюсь ответить

Таблица 3 - Цели сбережений, % сберегателей

На всякий случай, про запас
На старость
На покупку недвижимости (квартиры, дома, земли, дачи)
На ремонт квартиры, дома
На отдых, развлечения, путешествия
На лечение
На покупку автомобиля
Не считаю нужным откладывать деньги на что-либо
На образование (своё и / или своих близких)
На покупку товаров длительного пользования (мебель, бытовая техника, и т.п.)
На вложения в собственное дело
Чтобы получать доход в виде процентов, дивидендов и т.п.
Затрудняюсь ответить

Рисунок 2 - Наиболее надежные способы вложения средств, всероссийский опрос, в%

2.3 Золотовалютные резервы России

С учетом мировой практики Банк России заменил «золотовалютные резервы» термином «международные резервы». В них включены также средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, инвестированные в ценные бумаги иностранных государств и размещенные на счетах ЦБ РФ. В итоге компонентом валютных резервов России стали не только иностранные валюты, но и ценные бумаги, хотя это разные экономические категории.

Управление международными резервами включает три основные проблемы: обоснование оптимального объема резервов; обновление критериев управления ими; повышение эффективности риск-менеджмента в целях минимизации вероятности потерь в этой сфере.

Проблема достаточности международных резервов давно стала темой для дискуссий. Некоторые российские экономисты считают избыточным объем накопленных до кризиса золотовалютных резервов России, которые выросли в 49 раз, с 12,2 млрд. долл. в начале 1999 г. до 598,1 млрд. в августе 2008 г. При этом не принимается во внимание их антикризисная функция. Между тем их использование дало возможность смягчить последствия кризиса. С ноября 2008-го по март 2009 г. объем резервов сократился на 1/3. На 1 февраля 2014 г. они составили 535,1 млрд. долл.

Недооценка достаточности международных резервов России базируется в основном на техническом анализе используемых в мировой практике альтернативных критериев определения этого показателя. В их числе критерий обеспечения этими резервами краткосрочного импорта (3-месячного и 6-месячного) без учета других обязательств России, в частности по внешним заимствованиям государства в расширенном понимании. Другой критерий учитывает суверенный внешний долг, но не принимает во внимание «полугосударственный» долг; широкий критерий (отношение золотовалютных резервов к широкой денежной массе) не отражает реальные функции этих резервов - служить страховым фондом страны и обеспечением международных обязательств, а не денежной массы.

По размеру валютных резервов (474 млрд. долл.) Россия занимает 3-е место после Китая (более 3 трлн. долл.) и Японии (более 1 трлн. долл.), а по золотым запасам (936,7 тонн в октябре 2013 г.) - 8-е место в мире. Для сравнения: в США - 8,1 тыс. т (27% мировых золотых резервов), в Германии - 3,4 тыс., в Италии - 2,4 тыс. тонн. Следовательно, проблема увеличения международных резервов России сохраняет актуальность, учитывая их функции.

Не менее актуально соблюдение критериев управления международными резервами России в интересах национальной экономики. Международный валютный фонд в документе «Руководящие принципы управления валютными резервами» выделил приоритет критерия их сохранности и ликвидности по сравнению с доходностью.Однако центральные банки ряда стран стали отдавать приоритет их доходности.

В мировой и российской практике валютные резервы используются для инвестиций в иностранные ценные бумаги, преимущественно правительственные облигации стран - эмитентов ведущих мировых валют, а также негосударственных ценных бумаг. Банк России к началу кризисного 2008 г. использовал 100,8 млрд. долл. (2,48 трлн. руб.) из международных резервов, сформированных за счет Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, для покупки облигаций американских ипотечных агентств Fannie Мае и Freddie Mac, Федерального банка кредитования жилищного строительства, которые в условиях мирового кризиса оказались на грани банкротства.

Некоторые центральные банки разделили валютные резервы на: а) традиционно управляемые, исходя из критерия их сохранности и ликвидности; б) инвестиционные, ориентированные на приоритет доходности с учетом допустимого риска. Для использования части международных резервов в целях инновации российской экономики полезно изучить этот зарубежный опыт.

Важным направлением совершенствования управления международными резервами является повышение качества риск-менеджмента. Традиционно обоснованием этого принципа валютной политики служит теория рисков, направленная на снижение валютных потерь и минимизацию упущенной прибыли. Целесообразно на основе концепции риск-шанс расширить поле ориентации риск-менеджмента не только на снижение риска потерь, но и на получение возможного дохода. Для реализации этой концепции требуется дальнейшая диверсификация структуры валютных резервов и требований Банка России к рейтингу иностранных эмитентов ценных бумаг, в которые инвестированы резервы.

Ослабление международных позиций доллара проявляется в снижении его почти монопольной позиции в мировых валютных резервах после Второй мировой войны до 60-63% в настоящее время. В России эта тенденция развивается медленно (с 60% до 53% в 2007 г. и до 45,5% на начало 2013 г. при доле США в российской внешней торговле в 4%).

Повышение доли евро в мировых валютных резервах (с 17,9% в 1999 г. до 26% в 2010 г.) в России проявляется в значительных размерах - 41,7% к 2013 г. Это связано с развитием торгово-экономического сотрудничества России с ЕС, увеличением обязательств в евро.

Доля фунта стерлингов в валютных резервах России колеблется в пределах 10%. Доля японской иены -1,3%. Новым явлением стало включение в валютные резервы России канадского доллара (1,3% в 2012 г.). Доля специальных прав заимствования (СДР) составляет 0,9%.

Объектом управления валютным риском принято считать чистые валютные активы - разницу между их объемом и величиной обязательств Банка России в резервных валютах, а методом снижения риска - регулирование их распределения по валютам. Между тем источником валютного риска являются также иностранные ценные бумаги, в которые инвестированы российские валютные резервы. При управлении кредитным риском по инвестициям валютных резервов в иностранные ценные бумаги Банк России устанавливает лимит этих рисков и требования минимально допустимого рейтинга эмитента этих бумаг в зависимости от объекта-инвестирования.

При оценке рисков инвестирования Банком России валютных резервов в иностранные ценные бумаги полезно принимать во внимание платежеспособность их эмитентов - способность своевременно и полностью оплатить проданные ими ценные бумаги, а не их кредитоспособность. Для оценки ликвидности инвестиций валютных резервов России в иностранные финансовые инструменты целесообразно их классифицировать не только на кратко- и долгосрочные, но и среднесрочные (от 1 года до 5 лет), исходя из мировой практики.

Таким образом, существует возможность совершенствования управления международными резервами по следующим направлениям. При определении их достаточности необходимо учитывать полный объем и структуру международных обязательств России, причем и по всему объему импорта, а не только краткосрочному (3 или 6 месяцев), а также по внешнему долгу государства в расширенном понимании (включая полугосударственные банки и корпорации), который в 10 раз превышает сохранившийся суверенный долг.

Кроме того при расчете достаточности международных резервов необходимо учитывать их функцию как страхового фонда и антикризисную функцию в целях обеспечения валютно-экономической безопасности. В связи с этим представляется нецелесообразным ограничивать накопление международных резервов в пределах 40% экспортных валютных поступлений, а 60% этой выручки направлять на создание новой индустрии.

Во-первых, объем экспортной выручки нестабилен в условиях непредсказуемой динамики мировых цен на российскую нефть и газ. Во-вторых, за счет экспортной выручки формируется до половины бюджетных доходов. В-третьих, чтобы эффективно использовать часть экспортных валютных поступлений на инновацию экономики, целесообразно изучить мировой опыт создания инвестиционного фонда из разных источников, включая взнос из государственных валютных резервов на возвратной основе. Ориентация на укрепление валютного потенциала страны важна также в противовес распространенным ныне предложениям о перераспределении государственных международных резервов в частнособственнических интересах, в частности для повышения капитализации банковской системы.

При диверсификации международных резервов целесообразно постепенно повышать долю золота, учитывая его роль реальных резервных активов и преобладание в структуре международных резервов в развитых странах (76,4% в США, 72,4% в Германии, 72,0% в Италии, 71,6% во Франции).

Россия занимает 8-е место в мире по золотым резервам, доля этого металла в международных резервах страны составляет лишь 9,6%. Реальным источником пополнения золотых резервов является отечественная золотодобывающая промышленность, так как покупка золота нецелесообразна из-за высокой цены - 1693 долл. за тройскую унцию в начале 2013 г. Хотя она снизилась с рекордного уровня 1920 долл. в разгар мирового кризиса, прогнозируется ее повышение в условиях нестабильности мировой и национальных экономик.

Чтобы рубль стал полноценной международной валютой, необходим ряд условий: сильная экономика с высоким внешнеэкономическим потенциалом; широкое использование национальной валюты в мире; отсутствие валютных ограничений; возможность осуществлять трансграничные операции с нерезидентами; наличие высоколиквидного финансового рынка с инфраструктурой мирового уровня и широким спектром рублевых инструментов. Часть этих условий выполнена, по другим наблюдается положительная динамика, однако по некоторым направлениям требуются дальнейшие целенаправленные усилия.

Президенты России, Казахстана и Белоруссии 29 мая 2014 г. подписали договор о создании с 2015 г. Евразийского экономического союза (ЕАЭС). Новая интеграционная модель, формирующаяся на базе Единого экономического пространства, включает реализацию совместной валютной политики и интеграцию финансовых рынков. Уже создан консультационный совет, в состав которого вошли главы центральных банков государств-участников (они будут отвечать за курсы национальных валют, регулирование банковской и страховой деятельности, унификацию финансовых рынков). В дальнейшем коммерческие банки стран ЕАЭС получат доступ на национальные рынки своих соседей. В более отдаленной перспективе (до 2025 г.) обсуждаются планы введения единой валюты.

Острый политический кризис на Украине продемонстрировал общую уязвимость экономик ЕАЭП в стрессовых ситуациях и придал импульс интеграционным процессам на постсоветском пространстве. Руководство РФ считает, что в силу внешних обстоятельств необходимо как можно скорее перейти на взаиморасчеты в национальных валютах. На фоне ужесточения санкций США и ЕС против России правительство обсуждает с госкорпорациями конкретные меры по увеличению доли рублевых расчетов и отказу от доллара в экспортных контрактах. В этих условиях становится возможным при поддержке всех заинтересованных сторон - бирж, участников, регуляторов - создать единое финансовое пространство, что приведет к развитию валютных и фондовых рынков, росту инвестиционной активности в странах ЕАЭС, эффективным расчетам в национальных валютах и к повышению роли рубля.

Золотовалютные резервы России - это находящиеся в распоряжении Центрального банка Российской Федерации нерублевые средства: валюта, валютные активы, золото. Одно из основных применений золотовалютных резервов - поддержание курса национальной валюты. В связи с этим в последнее время под давлением спекулянтов Банк России вынужден расходовать золотовалютные резервы, чтобы покупать рубли, не допуская резкой девальвации курса национальной валюты.

Управление резервами - это процесс, обеспечивающий наличие официальных иностранных активов государственного сектора в распоряжении соответствующих органов и осуществление контроля за ними для решения определенного круга задач, стоящих перед страной или союзом. Такому органу, как правило, поручается управление резервами и связанными с ними рисками. Обычно хранение официальных валютных резервов направлено на выполнение ряда задач, к которым, в том числе, относятся:

Поддержка и сохранение доверия к мерам политики в области управления денежно-кредитными агрегатами и обменным курсом, в том числе к возможности проведения интервенций в целях поддержки национальной валюты или валюты союза;

Ограничение внешней уязвимости путем хранения ликвидных средств в иностранной валюте для нейтрализации шоков во время кризисов или при ограниченном доступе к заимствованию;

Внушение участникам рынков определенной степени уверенности в способности страны выполнить свои внешние обязательства;

Демонстрация опоры национальной валюты на внешние активы;

Оказание помощи Правительству в удовлетворении его потребностей в иностранной валюте и выполнении обязательств по внешнему долгу;

Поддержка в случае национальной катастрофы или в чрезвычайных обстоятельствах.

Уровень золотовалютных резервов отражает внешнеэкономический товарооборот и потоки капитала в предыдущие периоды. В соответствии с международной практикой оптимальным уровнем золотовалютных резервов признается тот объем накоплений Центрального банка, который позволяет обеспечивать импорт товаров и услуг в течение 3 месяцев.

К международным (золотовалютным) резервам страны относятся внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (таких как поддержания доверия к национальной валюте и экономике, а также как основа для иностранного заимствования). Резервные активы должны быть активами в иностранной валюте и реально существующими. К международным резервам относятся только высококачественные активы.

Банк России сообщил о том, что за первые девять месяцев 2014 года его международные резервы сократились на $55,354 млрд. По данным на 1 января 2014 года, объем резервов составлял $509,594 млрд., однако к 1 октября он сократился до $454,24 млрд. Это самый низкий показатель с 1 апреля 2010 года, когда объем международных резервов составлял $447,442 млрд.

При этом за третий квартал 2014 года объем международных резервов ЦБ РФ сократился на $24 млрд., а за сентябрь - на $11 млрд.

По данным ЦБ, наиболее заметно сократились его резервные активы в иностранной валюте, объем которых упал за девять месяцев с $453 млрд. до $396,5 млрд. При этом резервы наличной валюты, а также суммы на открытых ЦБ валютных депозитах сократились на $9,2 млрд. В то же время запасы монетарного золота в «кладовых» ЦБ выросли с 33,3 млн. до 37 млн. тройских унций, стоимостью более $45 млрд.

Сокращение объема международных резервов Банка России связывается с активным проведением ЦБ валютных интервенции в поддержку курса рубля. Весной 2014 года ЦБ несколько раз продавал по несколько миллиардов долларов в день, а 11 марта было продано сразу $11,37 млрд. Начиная с конца марта ЦБ ежедневно продавал в среднем по $200 млн., а в мае 2014 года продажи валюты прекратились.

Таблица 4 - Основные показатели международных резервов

	За период, млн. долл.	В% к предыдущему периоду	В% к соотв. периоду

3. Проблемы и перспективы более эффективного использования накоплений в России

Существующая практика инвестирования международных резервов в России вызывает неоднозначную реакцию. Минфину России и ЦБ РФ в последние годы приходится сталкиваться с растущей волной критики по поводу того, что огромные ресурсы фактически направляются на финансирование экономики других стран, значительно более благополучных в экономическом и социальном плане, чем Россия. При этом на разных уровнях выдвигаются многочисленные предложения о необходимости активного инвестирования накопленных средств на внутренние нужды. В частности, рекомендуется использовать резервы для финансирования инфраструктурных проектов (дорожное строительство, энергетика, ЖКХ), снижения налогов, поддержания ликвидности банковского сектора, увеличения государственных социальных расходов и иных целей. Хотя далеко не все критические замечания и предложения оправданы с экономической точки зрения, сам факт резкого нарастания их количества в последнее время говорит о том, что определенная перестройка системы управления резервами сегодня становится все более актуальной.

Как представляется, корректировка управления международными резервами возможна по двум направлениям:

оптимизация объемов резервов, и в первую очередь размера Резервного фонда и ФНБ, в соответствии с потребностями российской экономики;

повышение экономической эффективности инвестирования резервов, прежде всего за счет увеличения доходности их размещения.

При принятии экономически обоснованных решений об изменении размера резервов, в частности путем их сокращения или фиксации на текущем уровне, и направлении высвободившихся средств на какие-либо социально-экономические цели необходимо учитывать следующие важнейшие аспекты:

1.Перспективы мировых цен на нефть и возможная потребность в свободных денежных ресурсах для финансирования дефицита федерального бюджета в случае их снижения;

2.Масштабы инфляционного воздействия на экономику при расходовании части международных резервов на внутренние нужды;

3.Возможности эффективного использования резервов на инвестиционные цели внутри страны, в частности наличие достаточного количества подготовленных, экономически жизнеспособных инвестиционных проектов и необходимого организационного потенциала у государства для их реализации. В этой связи следует отметить, что в 2007 г. из средств Стабилизационного фонда уже было направлено в общей сложности 300 млрд. рублей для капитализации Банка развития (Внешэкономбанка), Инвестиционного фонда РФ и ГК «Роснанотех» с целью финансирования через эти институты приоритетных проектов. Дальнейшие действия по наращиванию государственных капиталовложений было бы целесообразно предпринимать после оценки эффективности этих инвестиций;

4.Долгосрочные тенденции развития демографической ситуации в России и определяемые ими будущие финансовые потребности национальной пенсионной системы. Согласно расчетам Института финансовых исследований, в середине следующего десятилетия в российской пенсионной системе начнется 20-летний период дефицита с совокупным финансовым разрывом в размере около 75% ВВП. Это, скорее всего, потребует дальнейшего увеличения средств ФНБ, созданного в целях обеспечения стабильного пенсионного обслуживания населения;

5. Возможности и риски вложения резервов на национальном финансовом рынке, в частности в акции и облигации национальных компаний. Представляется, что значительные инвестиции на рынке способны привести к его перегреву и надуванию фондового «пузыря». Кроме того, ликвидность таких вложений при возникновении кризисных явлений в экономике будет довольно низкой, что не позволит вернуть инвестированные средства без существенных потерь.

Необходимо также учитывать, что наличие значительных международных резервов сегодня является важным фактором обеспечения устойчивости национальной финансовой системы и курса рубля, проведения стабильной бюджетной политики, что особенно важно в условиях сохраняющейся глобальной финансовой нестабильности. Это, в свою очередь, способствует повышению привлекательности экономики и финансового рынка России для отечественных и иностранных инвесторов, создает благоприятный фон для наращивания капиталовложений и внутреннего производства. Резкое сокращение резервов может быть воспринято международным инвестиционным сообществом как крайне негативный сигнал, свидетельствующий о наличии серьезных проблем в экономике страны, и привести к оттоку капитала из России. Учитывая указанные обстоятельства, к вопросу о сокращении объема международных резервов или его фиксации на каком-то уровне (текущем или достижимом в ближайшем будущем) следует подходить крайне осторожно и взвешенно. Как нам представляется, это задача все-таки не сегодняшнего дня, а на средне- или даже долгосрочную перспективу.

Более актуальна в настоящее время задача повышения эффективности размещения международных резервов. Ее решение в качестве первоочередного шага предполагает выстраивание новой, более агрессивной стратегии инвестирования резервов, направленной на существенное увеличение доходности вложений. Как отмечалось выше, в последние годы многие страны активизируют политику размещения резервов, в частности за счет создания суверенных фондов с диверсифицированными портфелями вложений, включающими в себя как облигации с фиксированным доходом, так и акции, недвижимость, доли участия в национальных и иностранных компаниях.

Понимание валютной политики как совокупности мероприятий в сфере валютно-экономических отношений, соответствующих задачам социально-экономического развития страны, подразумевает повышение роли валютного фактора инновационного развития России. Для этого необходима модернизация валютной политики как составной части экономической политики.

Однако в руководящих документах валютной политике не уделяется должного внимания. Даже в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на три года, где по логике должна прогнозироваться и валютная политика, рассматриваются лишь ее отдельные направления - в основном курсовая политика и состояние международных резервов. А в документе, определяющем развитие государственной денежно-кредитной политики на 2013-2015 гг. - лишь в аспекте перехода к свободно плавающему курсу рубля и таргетированию инфляции.

Важным принципом модернизации валютной политики является разработка ее концепции, что до сих пор не сделано в России. При этом целесообразно учитывать тенденцию к обновлению теоретической основы экономической политики, поскольку недавний мировой кризис выявил банкротство неолиберализма / монетаризма и необходимость усиления надзора, регулирования экономики, в том числе валютных отношений.

Для концептуального обоснования валютной политики целесообразно использовать системную методологию как наиболее эффективный метод ее анализа, а также воспроизводственную теорию валютной политики с учетом ее прямой и обратной связи с процессом воспроизводства. Модернизация валютной политики должна быть комплексной и включать основные направления: курсовую политику, управление официальными международными резервами, валютное регулирование и контроль.

Банк России при проведении курсовой политики в 2013-2015 гг. ориентируется на оптимистический прогноз параметров инфляции 5-6% в 2013 г. (в отличие от прогнозируемых 4,5-5,5% в «Стратегии 2020»), 4-5% - в 2014-м и 2015 г. Учитывая периодическое невыполнение прогноза по инфляции, в том числе в 2012 г. (она увеличилась, по оценке, до 6,8% при прогнозе 5-6%), необходимо снижать инфляционные риски, порождаемые денежными и неденежными, внутренними и внешними, как объективными, так и субъективными факторами.

Регулируемое плавание курса рубля позволяет снизить риски участников рыночной экономики России, которая еще не готова к свободному плаванию национальной валюты в условиях нестабильности глобальной экономики. Гибкий курс рубля позволяет учитывать размер и темп его снижения или повышения в интересах российских участников национального и мирового рынков. Значительное повышение курса рубля невыгодно российским экспортерам и кредиторам, так как сокращаются их валютные поступления в рублевом эквиваленте, а снижение курса невыгодно импортерам и должникам, так как увеличивает их затраты на покупку иностранной валюты, в которой номинирована цена контрактов.

Изменения курса рубля влияют на инфляцию: в России цены повышаются вопреки логике при любой его динамике в связи с отсутствием рыночной конкуренции. Мотивация введения свободно плавающего курса рубля предстоящим переходом Банка России к таргетированию инфляции не учитывает опыт стран, которые при этом сохраняют режим регулируемого плавания курса национальной валюты. И таргетирование как инструмент денежно-кредитной политики - не самое действенное средство от инфляции, оно не сможет устранить фундаментальные причины этого сложного социально-экономического процесса.

Заключение

Деньги выполняют функцию средства накопления, т.е. в деньгах находит выражение покупательная способность за определенный период времени. Кроме денег многие активы могут выполнять эту функцию: недвижимость, земля, произведения искусства, чеки, векселя. Средство накопления - это актив, сохраняемый после продажи товаров и услуг и обеспечивающий покупательную способность в будущем. Несмотря на то, что средств накопления довольно много и их доходность может превышать доходность накоплений, выраженных в денежной форме, деньги обладают важным преимуществом - ликвидностью - возможностью использования актива в качестве средства платежа и способность актива сохранять свою номинальную стоимость неизменной.

Поскольку деньги представляют собой всеобщее воплощение богатства, то возникает стремление к их накоплению. Но для этого необходимо прервать кругооборот Т-Д-Т. В данном случае за продажей товара не следует купля другого товара, а деньги выпадают из обращения.

С ростом товарного производства превращение денег в сокровище стало необходимым условием регулярного возобновления воспроизводства. Стремление к получению наибольшей прибыли заставляет предпринимателей не хранить деньги как мертвое сокровище, а пускать их в оборот.

Функция денег как средства накопления в условиях золотомонетного обращения реализуется в качестве средства образования сокровищ. Однако в настоящее время ни в одной стране нет «золотого регулятора» денежного обращения. Происходит накопление знаков стоимости, не разменных на золото. Эти денежные знаки выполняют функцию накопления или сохранения стоимости (сбережения).

Средство сохранения стоимости (средство накопления) - способность денег использовать соответствующую стоимость того, что было продано сегодня для будущей покупки. Эта функция денег является следствием их абсолютной ликвидности. Абсолютная ликвидность денег означает, что с помощью денег их владелец может в любой момент выполнить любое обязательство, быстро и без потерь обменять деньги на товары и услуги, поскольку они всегда могут быть использованы в качестве средства обращения и платежа и имеют фиксированную номинальную стоимость.

Список использованных источников

1. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. пособие для бакалавров / Г.М. Колпакова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2012. - 538 с.

2. Костерина, Т.М. Банковское дело: учеб. для бакалавров / Т.М. Костерина; Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2013. - 332 с.

Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для бакалавров / под ред. Л.А. Чалдаевой. - М.: Юрайт, 2012. - 540 с.

Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций: [учеб. пособие] / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. - 9-е изд. - М.: Дашков и К, 2013. - 543 с. - 5 экз.

5. Финансы и кредит. [Текст]. Журнал №42 2014 г.

6. Финансы. [Текст]. Журнал №9 2014 г.

Банковское дело. [Текст]. Журнал №3 2013 г.

Вопросы статистики. [Текст]. Журнал №4 2014 г.

Вопросы экономики. [Текст]. Журнал №8 2014 г.

10. Центр управления финансами: [Электронный ресурс]. - Режим доступа http://www.center-yf.ru

11. http://www.kremlin.ru

12. http://minfin.ru

Введение. 3

1.
Основные элементы и уровни финансовых ресурсов государства4

1.1. Понятие денежной системы, ее виды и функции.. 4

1.2. Слагаемые национальной денежной системы.. 7

2.
Воздействие финансовых ресурсов на темпы экономического развития.. 11

2.1. Финансовые ресурсы страны как основа ее
экономического развития.. 11

2.2. Инфляция: сущность и регулирования.. 15

3.
Основные направления совершенствования финансовых ресурсов в условиях РБ. 20

3.1. Развитие финансовых ресурсов Республики Беларусь на
современном этапе. 20

3.2. Прогнозирование и планирование финансовых ресурсов
Республики Беларусь. 22

3.3. Денежная система и уровень жизни населения: проблемы
и пути их решения.. 25

Заключение. 33

Список
использованных источников. 36

Приложения.. 38

Приложение 1 Равновесие на денежном рынке. 38

Введение

Банковская
система – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики.
Развитие банков и товарного производства и обращения исторически шло параллельно
и тесно переплеталось. При этом банки, проводя денежные расчеты, кредитуя хозяйство,
выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую
эффективность производства, способствуют росту
производительности общественного труда.

Сегодня, в
условиях развитых товарных и финансовых рынков, структура банковской системы
резко усложняется. Появились новые виды финансовых учреждений, новые кредитные
инструменты и методы обслуживания клиентуры.

Сейчас в Беларуси
и других странах СНГ складывается новая хозяйственная система. Совершается переход от административно-управляемой высокомонополизированной государственной банковской структуры к динамичной,
гибкой, основанной на частной и коллективной собственности системе кредитных учреждений,
ориентированных на коммерческий успех, на получение прибыли.

Идет поиск
оптимальных форм устройства кредитной системы, эффективно работающего механизма
на рынке капиталов, новых методов обслуживания коммерческих структур. Создание
устойчивой, гибкой и эффективной банковской системы – одна из важнейших (и в
тоже время чрезвычайно сложных) задач экономической реформы в Беларуси.

Данная работа
представляет собой изложение основных принципов организации и функционирования банковских систем, а
также проблем становления, развития и реформирования белорусской банковской
системы. При этом главное внимание уделяется белорусской банковской системе: ее проблемам и тенденциям ее развития.

Первая часть
работы посвящена общим принципам организации и управления кредитными
учреждениями (основные виды кредитно-финансовых институтов и их функции, регулирование деятельности банков со стороны центрального
банка и других контрольных органов).

Вторая часть
содержит анализ проблем становления белорусской банковской системы.

Пути решения этих
проблем, предлагаемые экономистами рассматриваются
в третьей главе, посвященной концепциям развития кредитно- банковской системы
Беларуси.

1. Основные элементы и уровни
финансовых ресурсов государства

1.1. Понятие денежной системы, ее виды
и функции

Всё, что выполняет
функции денег, и есть деньги. Деньги выполняют три функции:

1.
средство обращения (деньги
используются при покупке товаров и услуг);

2.
мера стоимости (денежная
единица используется в качестве масштаба для соизмерения относительных
стоимостей разнородных благ и ресурсов);

3.
средство сбережения
(удобная форма хранения богатства).

Цена денег
определяется на денежном рынке; на графике – в точке пересечения кривых спроса
на деньги Dm и предложения денег Sm (рис. 1). Предложение денег имеет следующую структуру: М1+М2+М3.
Предложение денег М1 в узком смысле состоит из двух элементов: наличность
(металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении) и чековые вклады
(вклады, на которые выписываются чеки). Предложение денег М2 состоит из
М1+нечековые сберегательные вклады и мелкие (менее 100 тыс. долл.) срочные
вклады. Предложение денег М3 имеет следующую структуру: М2+крупные (100 тыс.
долл. и более) срочные вклады. В дальнейшем анализе будем использовать
определение денег М1. Кривая предложения денег Sm является
вертикальной прямой, так как в каждый данный момент на денежном рынке находится
определённое количество денег Sm.(См. рис. 1).

Стоимость современных
денег уже не основывается на строго определённом количестве драгоценных
металлов (как было раньше), она определяется количеством товаров и услуг,
которые можно приобрести за деньги на рынке.

Общий спрос на деньги Dm состоит из спроса на деньги для сделок Dt и спроса на
деньги в качестве активов Da. Количество денег, необходимых для заключения
сделок, определяется номинальным ВНП. При этом спрос на деньги для сделок
изменяется пропорционально номинальному ВНП. Под Da понимается
спрос на деньги как средство сбережения. Спрос на деньги со стороны активов
изменяется обратно пропорционально ставке ссудного процента. Чем выше ставка
ссудного процента, тем меньше спрос на деньги в качестве активов и наоборот.
Кривая спроса на деньги Dm является нисходящей (рис. 1).

Объединяем спрос и
предложение денег с тем, чтобы описать денежный рынок и определить равновесную
ставку процента (цену денег). Как и на рынке продуктов или ресурсов,
пересечение кривых спроса на деньги и предложения денег определяет цену равновесия.
В данном случае «ценой» является равновесная ставка процента, то есть цена,
уплачиваемая за пользование денег (5%) (рис 1).

Равновесие на денежном
рынке устанавливается посредством изменения цен на облигации. С изменением цен
на облигации процентные ставки меняются. При равновесной ставке процента цены
на облигации постоянны, а спрос и предложение денег равны (200 млрд долл.).
Например, облигация, продаваемая по номинальной стоимости в 1000 долл., и
предложение постоянного процентного платежа в 50 долл. дают ежегодно ставку в
размере 5%. То есть:

50 долл./1000 долл. ´ 100%=5%.

Что произойдёт при
наличии неравновесия на денежном рынке? Каким образом денежный рынок вновь
достигает равновесия?

Случай уменьшения
предложения денег в экономике: люди пытаются получить деньги посредством
продажи имеющихся облигаций. Предложение ценных бумаг увеличивается, цена их
падает, процентная ставка повышается. При более высокой процентной ставке
количество денег, которое люди хотят иметь на руках, уменьшается (150 млрд.
долл.). Равновесие на денежном рынке достигается при более высокой процентной
ставке и при меньшем количестве денег в экономике. Например, цена облигации
упала до 667 долл. Для того, кто покупает облигацию, процентная ставка при
постоянном процентном платеже 50 долл. в год теперь составит 7,5%: 50 долл./667
долл. ´ 100%=7,5%.

Случай увеличения
предложения денег в экономике: избыток денег в экономике увеличивает спрос на
облигации, цена на них повышается, процентная ставка падает. На денежном рынке
восстанавливается равновесие при более низкой процентной ставке и при большем
количестве денег в экономике (250 млрд. долл.). Например, цена облигации повысилась
до 2000 долл. Для того, кто покупает облигацию, процентная ставка при постоянном
процентном платеже 50 долл. в год составит 2,5%.

Ответственность
государства за стабилизацию стоимости денежной единицы предполагает:

·
проведение соответствующей
фискальной политики;

·
эффективный контроль за
предложением денег.

Нормальная
производственная деятельность невозможна без развитой денежно-кредитной
системы. Одним предпринимателям не хватало своего капитала для создания и
развития бизнеса, у других предпринимателей скапливались временно свободные
денежные средства. Эти условия способствовали созданию рынка ссудного капитала,
представителями которого стали банкиры. Банки аккумулировали временно свободные
денежные средства и предоставляли их в ссуду под определённый процент тем, кто
в них нуждался.

Кредит –
предоставление товаров и денег в долг на условиях возвратности эквивалентной
суммы долга плюс процент, составляющий доход кредитора.

Источники ссудного
капитала:

1)
фонд амортизации;

2)
фонд накопления капитала;

3)
денежные накопления
населения;

4)
иные временно свободные
деньги.

Различают коммерческий
и банковский кредит. Коммерческий кредит предоставляется товарами. Средством
обращения служит вексель – специальное долговое обязательство заёмщика, по
которому он должен уплатить определённую сумму денег в указанный срок.
Предприниматель, получивший вексель, делает на нём передаточную надпись и использует
вместо денег для покупки товаров. Попадая в торговый оборот, вексель становится
простейшим видом кредитных денег.

Более универсальный
характер имеет банковский кредит, выдаваемый банками предпринимателям в виде
денежных ссуд. В отличие от коммерческого банковский кредит может
предоставляться в большем объёме, на более длительные сроки и на любые цели.

Имеются и другие формы
кредита: потребительский, ипотечный, государственный.

Кредит выполняет
следующие функции:

1)
перераспределяет временно
свободные денежные средства между отраслями, районами, государствами;

2)
экономит издержки
обращения;

3)
ускоряет оборот
общественного капитала.

Реализация функций
кредита повышает эффективность общественного производства.

Денежно-кредитная
система государства – это совокупность кредитно-финансовых учреждений,
создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства на условиях
срочности, платности и возвратности. Кредитная система относится к инфраструктуре
рыночной экономики. Кредитная система государства складывается из банковской
системы и небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать
временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. Небанковские
кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и
страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами
и кредитной кооперацией. Эти учреждения выполняют многие банковские операции и
конкурируют с банками.

Регулирование
денежно-кредитной системы осуществляет Национальный банк, используя следующие
инструменты:

1)
операции на открытом
рынке. Чтобы увеличить предложение денег в экономике, Национальный банк
покупает у банков государственные ценные бумаги. Для уменьшения предложения
денег Банк продаёт такие бумаги, изымая тем самым деньги из экономики;

2)
изменение ставки
банковского процента. Если такая ставка уменьшается (кредит дешевеет), то
предложение денег возрастает. Когда ставка процента возрастает (кредит
дорожает), предложение денег сокращается.

3)
изменение нормы
обязательных резервов. Все банки обязаны держать определённую долю их депозитов
в качестве резерва. При увеличении нормы резервов банки уменьшают объём
кредитования клиентов, сокращая предложение денег в экономике. При снижении
этой нормы банки расширяют предложение денег.

Национальный банк
действует в соответствии с законодательством РФ.

Денежно-кредитная
политика проводится Центральным банком страны.

Различают политику
дешёвых и дорогих денег.

Политика дешёвых денег
заключается в:

1)
покупке ценных бумаг;

2)
снижении резервной нормы;

3)
понижении учётной ставки.

Все эти меры приводят
к увеличению предложения на рынке денег, поэтому такая политика получила
название «политики дешёвых денег».

Политика дорогих денег
заключается в:

1)
продаже ценных бумаг;

2)
увеличении резервной
нормы;

3)
повышении учётной ставки.

Такая политика
приводит к уменьшению предложения на рынке денег.

1.2. Слагаемые национальной денежной
системы

Банковская
система Республики Беларусь функционирует на основании следующих принципов:

1. Действие на
территории Республики Беларусь банков Республики Беларусь, филиалов иностранных
банков и иностранных банков.

2. Обязательность
получения лицензии банками для осуществления деятельности на территории
Республики Беларусь.

3.
Невмешательство государственных органов в деятельность банков, кроме случаев,
предусмотренных законами Республики Беларусь.

4. Запрет
государственным органам требовать выполнения несвойственных банкам функций, в
том числе функций по административному контролю за деятельностью клиентов
банков, за исключением контроля за кассовыми и валютными операциями.

5.
Ответственность государственных органов и их должностных лиц перед банками за
принятие данными органами решений, наносящих вред банкам.

6. Разграничение
ответственности банков и государства: банки не отвечают по обязательствам
государства, а государство не отвечает по обязательствам банков, если между
банком и соответствующим государственным органом не заключено соглашение о
противном или государство не приняло на себя такое обязательство.

Национальный банк
Республики Беларусь – центральный банк государства. Он, как и в других странах,
наделен исключительным правом эмиссии денег, регулирования и контроля за
деятельностью кредитных учреждений. Национальный банк является собственностью
Республики Беларусь, подотчетен Парламенту и обеспечивает проведение согласованной
с финансовой политикой денежно-кредитной политики. Председатель и члены
правления Национального банка назначаются Президентом по согласованию с нижней
палатой Парламента. Ежегодно Национальный банк представляет на рассмотрение и
утверждение Парламента, основные направления денежно-кредитной политики
Республики Беларусь на предстоящий финансовый год и отчет о работе в целом
кредитной системы и непосредственно своей деятельности.

Правовой статус
Национального банка имеет свои особенности. Во-первых, он является
хозяйствующим субъектом и функционирует за счет собственных доходов. В этом качестве
он заключает сделки гражданско-правового характера с Правительством и коммерческими
банками. Это сделки относительно предоставления централизованных кредитных
ресурсов Правительству для финансирования дефицита республиканского бюджета.
Размер участия Национального банка в этом финансировании устанавливается в
Законе о бюджете на предстоящий финансовый год. Национальный банк предоставляет
свои ресурсы так же коммерческим банкам в виде кредитов.

Во-вторых,
Национальный банк является одновременно органом государственного управления,
наделенным соответствующими властными полномочиями относительно хозяйствующих
субъектов в части кассовых операций, валютного регулирования и коммерческих
банков по всем аспектам их деятельности.

Перед
Национальным банком стоит основная цель: обеспечить внешнюю и внутреннюю
устойчивость национальной денежной единицы – белорусского рубля. В этих целях
он использует как административные рычаги путем издания обязательных для
выполнения коммерческими банками нормативных предписаний, так и экономические,
косвенные методы регулирования, заключающиеся, в основном, в установлении
экономических нормативов. Это, в частности, размер уставного фонда, соотношение
собственных средств к активам банка, максимальный размер риска на одного
заемщика, показатель ликвидности баланса и некоторые другие. Посредством этого
обеспечивается устойчивость банковской системы, предупреждение излишне рисковой
деятельности отдельных банков.

Национальный банк
при осуществлении надзорных функций применяет к нарушителям банковского
законодательства экономические санкции. В частности, в случаях систематического
нарушения установленных нормативов, неисполнения предписаний Национального
банка и по некоторым другим основаниям Национальный банк направляет указание
совету банка, пайщикам или другим владельцам банков о принятии мер по финансовому
оздоровлению банка, его реорганизации, замене руководства банка, ликвидации
банка.

Экономические
санкции устанавливают меры экономического воздействия, включающие в себя:
списание в бесспорном порядке с корреспондентского счета банка недовнесенных
сумм в фонд регулирования кредитных ресурсов; повышение установленной нормы
обязательных резервов, размещаемых банком в Национальном банке; взыскание
штрафов; введение особых режимов корреспондентских счетов; введение особого режима
функционирования банка.

Законодательство
Республики Беларусь наделяет Национальный банк правом принудительной ликвидации
банков. Развитие банковского сектора в экономике республики свидетельствует о
сложности происходящих в нем процессов. Нормальное функционирование банков
возможно при наличии детализированного устойчивого банковского законодательства.
В настоящее время их деятельность регулируется более чем тысячью нормативных
актов. Это требует их систематизации и кодификации, что сделано в Банковском
кодексе Республики Беларусь, который на момент подготовки данного учебного
пособия, находится на рассмотрении Национального собрания Республики Беларусь.

Непосредственное
обслуживание предприятий и населения осуществляют коммерческие банки. Они
оказывают своим клиентам следующие банковские услуги: привлекают средства во
вклады и в депозиты, предоставляют кредиты, осуществляют расчетно-кассовое
обслуживание, валютные операции, инкассацию наличных денег и некоторые другие
услуги при наличии лицензии Национального банка.

По форме
собственности банки могут быть государственными, акционерными, коммерческими.
Ныне действующее законодательство не допускает создания частных банков, однако,
в первой редакции закона разрешалось создание частных банков. Создать банк могут
не менее трех юридических и физических лиц, доля каждого участника не может превышать
35 процентов уставного фонда. По национальному составу участников банки могут
быть белорусскими, совместными с участием иностранной стороны и иностранными.

Банки в своей
деятельности не зависимы от государства и не отвечают по обязательствам
государства, равно как и государство не отвечает по обязательствам банков.

Согласно Закону о
банках и банковской деятельности, в банковскую систему не входят небанковские
организации. Тем не менее, такие финансовые институты в республике
функционируют. По законодательству развитых стран в банковскую систему, кроме
центрального банка и коммерческих банков, входят так называемые парабанковские
учреждения, к которым относятся пенсионные фонды, страховые компании,
инвестиционные фонды, сберегательные кассы и некоторые другие. Развитые
рыночные отношения предполагают наличие в денежно-кредитной сфере
специализированных финансовых структур. Коль скоро, как было отмечено, они в
республике существуют и их правовой статус, цели и функции подпадают под
определение «небанковские финансовые организации», последние в законодательном
порядке должны быть установлены как звено в банковской системе Республики
Беларусь.

Несмотря на
непродолжительный период существования национальной банковской системы, ее
развитие происходит в достаточно сложных условиях, являющихся отражением
проводимой в Беларуси экономической политики, специфики рыночных преобразований.
В настоящее время функционирует около 30 банков, ряд которых имеет достаточно
развитую филиальную сеть. Они способны обеспечить своими услугами хозяйствующих
субъектов и население.

2. Воздействие финансовых ресурсов на
темпы экономического развития

2.1. Финансовые ресурсы страны как
основа ее экономического развития

Главная цель
реформирования и реструктуризации банковской системы – это формирование
сообщества кредитно-финансовых учреждений, способных к аккумуляции свободных
внутренних и внешних финансовых ресурсов, их прибыльному размещению, а также к
оказанию всего комплекса банковских услуг внутренним и внешним клиентам.

Основными
проблемами банковской системы Беларуси является ее общая финансовая слабость
(по состоянию на 1.04.01 она располагала активами в сумме всего лишь 2 млрд.
долл.), из которых собственные средства составляли менее 17%, 44% – средства клиентов,
а 10% – средства Национального банка. Почти половина всех активов банковской
системы размещена в форме кредитов юридическим лицам, большинство из которых
представляют собой низкорентабельные и убыточные предприятия государственного
сектора. Общая сумма сомнительных, просроченных и пролонгированных кредитов
составляет 19,2% от выданных ссуд. В низкоприбыльных государственных ценных
бумагах размещено 8,7% активов. Отчисления в обязательные резервы составляют
4,7%. Банковская система Беларуси практически не имеет финансовых инструментов,
позволяющих обеспечивать накопление денежных ресурсов в реальном исчислении.

Весьма негативно
на финансовое состояние банковской системы влияет концентрация примерно 78%
всех активов в шести уполномоченных полугосударственных банках, вынужденных
работать по государственным программам, связанным с кредитованием
низкоэффективного АПК и жилищного строительства. Представляемые им взамен
льготы по обязательному резервированию и процентным ставкам не позволяют
эффективно регулировать денежный рынок рыночными инструментами и вызывают
определенные искажения в его работе.

Финансовое
оздоровление банковской системы должно проводится по двум направлениям:

·
реструктуризация
задолженности предприятий реального сектора экономики перед банками;

·
рекапитализация
самих банков через привлечение дополнительных финансовых средств в банковскую
систему.

Реструктуризация
сомнительной к погашению задолженности предприятий банкам может проводиться
двумя способами: путем осуществления согласительных процедур и принудительным
путем.

В случае отказа
предприятия от заключения мирового соглашения, банк имеет право инициировать
начало процедуры банкротства независимо от формы собственности предприятия
согласно действующему законодательству (Закону о банкротстве).

Рекапитализация
самих банков в период общего оздоровления экономики может включать в себя
следующие мероприятия.

1. В целях оперативной
безопасности привлеченных средств во всех коммерческих банках предпринять
чрезвычайные временные меры по восстановлению общей ликвидности банковской
системы.

2. Существенно
повысить суммарный собственный капитал белорусских банков в течение первых двух
лет после перехода к радикальным реформам.

3. Расширить
спектр кредитно-финансовых учреждений за счет создания специализированных
небанковских кредитно-финансовых учреждений (инвестиционных, ипотечных,
лизинговых компаний, создания обществ взаимного кредитования и т.п.), предполагая
переход в это качество банков, не имеющих возможности нарастить собственный капитал.

4. Стимулировать
первоочередное признание группы ведущих белорусских банков на международных
финансовых рынках, в том числе путем присвоения им соответствующих кредитных
рейтингов.

5. Обеспечить
переход белорусских банков на международные правила бухгалтерского учета и
предоставление основной статистики по коммерческим банкам независимым
аналитическим центрам для систематической разработки и публикации внутреннего
банковского рейтинга.

6. Ограничить
операции по активным счетам банков, не создавших резервов по сомнительным
кредитам (на 1.04.01 общая сумма сомнительных кредитов в 153 млрд. рублей
покрывалась резервами на эти цели на 84% без учета пролонгированных
просроченных кредитов, а с учетом последних всего лишь на 57%).

7. Предложить
всем банкам, просроченная задолженность которых по выданным кредитам превышает
5% от суммы всех выданных кредитов, предоставить план собственного
оздоровления, включая график заключения предполагаемых мировых соглашений с
заемщиками и инициирования процедур банкротства.

Помимо этого,
принять комплекс мер по побуждению банков к собственному финансовому
оздоровлению:

·
в течение
2-3 лет перейти к сохранению генеральных лицензий только у банков, имеющих
международный рейтинг;

·
разработать
механизм принудительной продажи контрольного пакета банков, регулярно не
соблюдающих пруденциальные нормативы и ставящих под угрозу безопасность всей
банковской системы, закрепив это право за органом надзора за банковской деятельностью
(либо Агентством по реструктуризации банков);

·
установить
предельный удельный вес акций предприятий в активах банков с целью побуждения
их к скорейшему восстановлению денежной ликвидности.

Правительству и
центральному банку следует незамедлительно осуществить следующие действия.

1. Юридическое и
фактическое восстановление независимости Национального банка от исполнительной
власти как необходимого условия становления современной банковской системы, ответственной
перед своими кредиторами и вкладчиками.

2. Вывод средств
государства и Национального банка из уставных капиталов коммерческих банков, в
первую очередь – Беларусбанка, Белагропромбанка, с последующей продажей их на
свободных аукционах. Это необходимо, во-первых, для создания равных условий для
всех банков, во-вторых, для исключения возможности нерыночного давления органов
власти и Национального банка на денежный рынок через зависимые от него банки.

3. Восстановление
специализированного Сберегательного банка, работающего исключительно с
населением и на денежном рынке. Это даст возможность повысить степень
сохранности сбережений населения и укрепить рынок долгосрочных денежных
ресурсов.

4. Реорганизация
Белагропромбанка путем его раздела на шесть (по числу областей) местных
земельных банков, передав контрольные пакеты акций местным органам власти. Это
позволит сформировать в будущем вокруг местных земельных банков региональные
финансовые рынки.

5. Создание
третьего уровня кредитно-финансовых учреждений – специализированных
небанковских кредитно-финансовых учреждений с ограниченными лицензионными
полномочиями и без права ведения расчетных счетов юридических и физических лиц
(инвестиционные, трастовые, ипотечные и т.д. компании, общества взаимного кредита,
кредитные союзы и т.п.). В результате произойдет привлечение дополнительных
средств на денежный рынок, в том числе из «серой» экономики, специализация и
повышение качества предоставляемых кредитно-финансовых услуг.

6. Учреждение
специального негосударственного фонда страхования вкладов физических лиц и
срочных депозитов юридических лиц в форме акционерного общества, пополняемого
за счет пропорциональных безвозвратных отчислений банков и небанковских
кредитно-финансовых учреждений и предназначенный для возмещения указанных выше
вкладов в случае банкротства кредитных учреждений – членов фонда. Это повысит
степень доверия к банкам и тем самым позволит увеличить их ресурсную базу.

7. Ограничение
операций по активным счетам банков, не создавших резервов по сомнительным
кредитам.

8. Разработка
механизма ускоренного судебного разбирательства с предприятиями-заемщиками, не
способными погасить полученный банковский кредит, их банкротство и передача
имущества во временное управление по рекомендации банков-кредиторов.

9. Разработка и
принятие механизма принудительной продажи контрольных пакетов акций банков, не
обеспечивающих соблюдение пруденциальных нормативов и создающих угрозу
ликвидности всей банковской системы. Это позволит ускорить процедуры смены
собственника у неэффективных банков без их банкротства и социальных потрясений,
привлечение более профессионального менеджмента и снижение доли проблемных
банков в банковской системе.

10. Инициирование
создания союза коммерческих банков, который примет на себя солидарную
ответственность за финансовое состояние банков-членов данного союза, вплоть до
учреждения специальной негосударственной компании, страхующей депозитные риски
вкладчиков и кредиторов «банков-союзников», с одной стороны, и предоставления
рекомендации органу, осуществляющему надзор за банками, о принудительной
продаже контрольного пакета акций банков, испытывающих финансовые проблемы, с
другой стороны. Это должно предотвратить неожиданные банкротства банков.

11. Выделение из
состава Национального банка служб, ведающих надзором за коммерческими банками,
и создание из них самостоятельного органа. Это даст возможность разделить
функции лицензирования, регулирования и надзора за состоянием банковской
системы и повысит ее прозрачность.

12. Переход к
расчету всех пруденциальных нормативов, исходя из собственного капитала банков,
а не их уставных капиталов, что позволит отказаться от искусственного
привлечения новых акционеров и повысить капитализацию уже выпущенных акций и их
рыночную стоимость.

13. Привлечение
на территорию страны филиалов надежных иностранных банков, поощрение их участия
в капитале уже действующих белорусских банков, в том числе через выпуск
американских и европейских депозитарных расписок. Это позволит привлечь дополнительные
средства в банковскую систему и повысить конкуренцию между коммерческими
банками.

14. Переход к
международным стандартам финансовой отчетности для белорусских банков с целью
их скорейшей адаптации к мировым финансовым рынкам и получения соответствующих
банковских рейтингов.

15. Обеспечение
необходимого алгоритма действий для получения Беларусью кредитного рейтинга, а
коммерческими банками – соответствующего банковского рейтинга. У банков, не
имеющих соответствующего общепризнанного международного рейтинга, будут
ограничены валютные лицензии. Кроме того, у банков, не имеющих внутреннего национального
рейтинга, будет ограничена внутренняя лицензия по работе с населением.

16. Пересмотр
всего действующего банковского законодательства страны в направлении:

·
четкого
разграничения правомочий субъектов денежно-кредитных отношений;

·
конкуренции
субъектов денежно-кредитных отношений;

·
главенства
закона о регулировании денежно-кредитных отношений;

·
рассмотрения
спорных вопросов в судебном порядке;

·
материальной,
административной и иной ответственности любого субъекта, в том числе органов
государственной власти и управления, за ущерб, причиненный неправомерными
действиями;

·
прозрачности
взаимоотношений субъектов;

·
информирования
общественности о политике Банка Беларуси и состоянии кредитных учреждений.

Предложенные
мероприятия направлены на финансовое укрепление белорусской банковской системы,
придание ей динамичности, прозрачности и выход на мировые финансовые рынки в
качестве полноправного их участника. В отличие от блока монетарной политики, их
реализация не требует комплексности и может быть осуществлена в разные сроки по
мере подготовки соответствующих экономических и политических условий.

2.2. Инфляция: сущность и
регулирования

Исходя
из принятых методологических посылок, задача анализа формулируется не как
самоцель, а как совокупность оценок и выводов по ключевым вопросам с тем, чтобы
получить реальный материал для построения антиинфляционной политики и
механизмов ее реализации.

Для
этого важно рассматривать:

динамику инфляционных процессов;

типы инфляции, их доминирование на различных временных этапах;

основные (преобладающие) факторы, определяющие конкретные процессы инфляции и
их соотношения;

предпринятые меры антиинфляционной политики с оценкой их конструктивности (и
пригодности к дальнейшему применению), степени адаптации государственных и
других структур к специфике данного конкретного процесса инфляции и умения
«управлять» им.

Условно
можно выделить несколько этапов развития инфляционных процессов, которые
отличались как видами и формами проявления инфляции, так и преобладанием отдельных
инфлятогенных факторов.

Первый
этап (1990 – 1991 гг.) отличался (особенно в 1990 г. и первом квартале 1991 г.)
преимущественно подавленной формой инфляции. В этот период товарное покрытие
имели только 16 коп. из рубля. Вместе с тем потребительские цены в 1990 г.
выросли только на 5%, а в 1991 г. – примерно в 2 раза. В 1991 г. рост цен
осуществлялся по-прежнему в основном посредством их одноразовых пересмотров со
стороны государства. Более высокий рост цен (открытая форма инфляции) имел
место на колхозном и «черном» рынках, в коммерческой торговле. Только
незначительная часть цен была либерализована.

Основными
факторами инфляции и товарного дефицита являлись колоссальный дефицит союзного
бюджета и проводимая денежная эмиссия. При этом макроэкономическая политика и
ценовое регулирование в этот период осуществлялись на уровне Союза, возможности
республики в этом плане были достаточно ограниченными.

Второй
этап (1992 – 1994 гг.) характеризовался высоким уровнем инфляции, связанной с
переводом подавленной инфляции в открытую в условиях либерализации цен и проведения
экспансионистской денежно-кредитной политики. Одновременно на отдельные виды
продукции (ряд потребительских товаров, нефтепродукты и др.) и услуг
(жилищно-коммунальные, пассажирский транспорт) существовали субсидируемые цены,
т.е. поддерживалась подавленная форма инфляции. Среднегодовой индекс
потребительских цен составил в 1992 г. 11 раз, в 1993 г. – 13, а в 1994г. – 23
раза.

Инфляция
в 1992 - 1994 гг. во многом определялась объективными причинами. Прежде всего,
это следствие ранее накопленного инфляционного потенциала и разбалансированности
экономики еще перед освобождением цен, а также «шока», который испытала
национальная экономика (особенно промышленность) после освобождения цен.

Кроме
того, в 1992 – 1994 гг. в стране использовалась экспансионистская концепция
государственного регулирования, которая характеризовалась относительно мягкой
денежно-кредитной и бюджетной политикой.

Важное
влияние на инфляцию оказывало эмиссионное покрытие дефицита бюджета посредством
кредитов Национального банка.

Существенно
влияла на инфляцию политика обменного курса, который был чрезмерно
девальвирован. В этих условиях постоянно действовал кумулятивный эффект, когда
население и субъекты хозяйствования стремились как можно быстрее избавиться от
национальных денежных средств, в частности, перевести последние в валюту.

Неадекватной
сложившейся ситуации являлась политика доходов, которая в основном сводилась к
индексации заработной платы.

На
третьем этапе (с 1995 г.) макроэкономическая политика претерпела изменения, что
позволило существенно замедлить инфляционные процессы в стране. Если прирост
потребительских цен за январь-апрель 1995 г. составил 156%, то за оставшиеся
восемь месяцев -только 35%. В 1996 г. прирост потребительских цен снизился до
39% (или 2,6% в среднем за месяц).

Существенного
замедления роста инфляции удалось добиться за счет изменения денежно-кредитной
политики (ограничение денежно-кредитной массы, положительные процентные ставки)
и стабилизации обменного курса. В то же время уровень налогообложения
практически остался без изменений.

В
2002 г. произошло усиление инфляционных процессов. Если в предыдущие годы рост
цен сопровождался падением производства, то в настоящее время экономическому
росту сопутствует активизация инфляционных процессов. В области
денежно-кредитного регулирования перешли к практике отрицательных процентных
ставок, усилению государственного влияния на регулирование цен.

Существенное
влияние на развитие инфляционных процессов в РБ в 2002 г. продолжало оказывать
увеличение цен, прежде всего на поставляемые из России топливно-энергетические
ресурсы, интенсивное наращивание денежной массы, девальвация белорусского
рубля.

Наибольшее
влияние на сдерживание инфляции в 2002 г. оказало усиление государственного
воздействия на процессы ценообразования.

Вместе
с тем практика усиления государственного регулирования цен привела к ряду
отрицательных последствий, среди которых – накопленный и нереализованный инфляционный
потенциал у производителей. Навес инфляции издержек составил 15 – 17 %.

Оценка
инфляционного потенциала со стороны спроса также свидетельствует об его
увеличении с 13% в январе до 21 % в ноябре.

Общая
цель экономической политики определена Указом Президента Республики Беларусь,
утвердившего взаимоувязанный комплекс целевых параметров «Прогноза социально-экономического
развития Республики Беларусь на 2003 год». Важнейшие из них – обеспечение устойчивости
экономического роста, начавшегося в 1996 г., его здоровой (инновационно-инвестиционной
и неинфляционной) основы и социальной направленности. Среднемесячный темп
инфляции в 2003 г. предусмотрен в размере не более 2%.

Проведенный
в НИЭИ анализ реальных процессов инфляции позволяет определить основные
инфлятогенные факторы, некоторые их причинно-следственные цепочки, а также
наметить главные концептуальные направления антиинфляционной политики на 1998
г. по степени их прогнозируемой важности. Это:

–
повышение
роли политики (внешней и внутренней) нашего государства в экономической сфере,
политических факторов и структур, включая

–
обеспечение
доверия населения, всех конструктивных сил и движений трудящихся к
антиинфляционному (в том числе) курсу правительства;

–
как
результат снижение инфляционных ожиданий у населения;

–
противодействие
инфляции в сфере денежного обращения, включая макропроцессы

–
ограничения
влияния монетарных факторов инфляции;

–
оптимизации
денежно-кредитной системы;

–
перестройки
налоговой системы;

–
регулирования,
таким образом, спросовых ограничений и динамики общего уровня цен; противодействие
инфляционной уязвимости ценообразования, включая микропроцессы

–
ограничения
издержек на уровне субъектов хозяйствования, ресурсосбережения;

–
финансового
оздоровления, регулирования рентабельности предприятий (в том числе борьбы с
убыточностью);

–
государственного
регулирования цен на социально значимые и др. товары и услуги;

–
использования
максимума резервов для роста объемов производства, создания рабочих мест и
занятости;

–
структурное
регулирование спроса и предложения, рынков товаров и услуг, включая
государственное регулирование монополий, экспорта, импорта, закупочных цен,
уровня рентабельности и т.д.;

–
противодействие
«импортируемой» инфляции, включая внешнеполитическое и внешнеэкономическое
обеспечение новых рынков, встречных товарных потоков и услуг в страны, ввозящие
продукцию в Республику Беларусь;

–
выбор и
отладка инструментов реализации антиинфляционной политики с учетом переходной
специфики экономики страны, конкретно складывающейся экономической среды, как
полученной по «наследству» (разрыв связей, недогрузка мощностей, неплатежи
получателей и т.п.), так и по результатам действий в 2003 г. (своих и наших
партнеров) с прогнозной оценкой их на 2004 г.

Указанные
шесть направлений, конечно, не исчерпывают всей их совокупности, имеющей
отношение к явлениям инфляции, но они, на наш взгляд, важны именно в 1998 г.

Непременным
условием действенности и эффективности реализации указанных антиинфляционных
задач является комплексность и взаимоувязанность их осуществления. Речь идет о
комплексной программе, включающей инструменты всех видов макро- и микроэкономической
политики, в частности, денежно-кредитной, налогово-бюджетной, ценовой, доходов
и расходов населения, структурной, инвестиционной, инновационной, социальной и
других, об инструментах, адекватных природе задачи и нацеленных на удержание
инфляции в определенных пределах.

В
результате ежегодного выполнения такой программы в рамках параметров Прогноза
социально-экономического развития РБ каждое министерство, госкомитет, облисполком,
концерн, производственное предприятие или финансовое учреждение будет осуществлять
планомерную, целенаправленную антиинфляционную деятельность по конкретным
количественным показателям для каждой сферы, отрасли, региона в конкретных
временных отрезках.

Естественно,
что особая роль в организации этой работы в стране принадлежит правительству и
центральным экономическим ведомствам прежде всего на макроэкономическом уровне.
Здесь весьма важен круг проблем, рассмотренных в Генеральной схеме управления
народным хозяйством (концепция которой утверждена правительством в 1996 г.).
Они касаются разделения функций, полномочий, сфер ведения, определения областей
деятельности, где то или иное министерство является головным координатором, и
т.п. В Генсхеме предложены механизмы системной координации и управления,
которые вполне могут использоваться в проведении антиинфляционной политики в
Республике Беларусь. Но собственно механизмы регулирования инфляции специфичны,
что требует адекватных подходов к их построению.

3. Основные направления
совершенствования финансовых ресурсов в условиях РБ

3.1. Развитие финансовых ресурсов
Республики Беларусь на современном этапе

Поддержание
плавной, предсказуемой динамики обменного курса белорусского рубля является
приоритетной задачей денежно-кредитной политики в 2002 году. Официальный
обменный курс белорусского рубля за январь-сентябрь 2002 года снизился к
российскому рублю на 12,7 процентов (или на 1,3 в среднем за месяц), к доллару
США на 18 процентов (или на 1,9 процента в среднем за месяц) и соответственно
составил на конец периода 58,95 и 1 865 рублей.

Ситуация на рынке
наличной иностранной валюты в январе-сентябре 2002 года характеризовалась
превышением спроса населения на иностранную валюту над ее предложением. Чистый
спрос на иностранную валюту в январе-сентябре составил 370 миллионов долларов
США, что 1,2 раза выше по сравнению с аналогичным периодом 2001 года.

Вместе с тем,
ситуация на рынке наличной иностранной валюты улучшилась. Чистый среднемесячный
спрос на иностранную валюту со стороны населения стал снижаться. Если по итогам
января-июля 2002 года он составлял 48 миллионов долларов США, то в августе уже
35 миллионов долларов США, в сентябре – 1,5 миллиона долларов США.

Рублевая денежная
эмиссия, рублевая денежная масса, валовые кредиты банков. Эмиссионная
деятельность Национального банка в январе-сентябре 2002 года формировалась в
основном под влиянием операций, связанных с увеличением золотовалютных резервов
государства за счет покупки Национальным банком иностранной валюты, финансированием
дефицита республиканского бюджета, рефинансированием банков и выполнением
функций центрального банка страны.

Данные и другие
операции Национального банка привели к увеличению за январь-сентябрь 2002 года
рублевой денежной базы на 22,9 процента.

Рублевая денежная
масса на 01.10.2002 составила 1,8 триллиона рублей, увеличившись за
январь-сентябрь 2002 года на 42,1 процента (или на 4 процента в среднем за месяц).
Положительным фактором следует отметить опережающие темпы роста срочных
рублевых депозитов по сравнению с другими агрегатами РДМ. За январь-сентябрь
2002 года срочные рублевые депозиты увеличились на 82,6 процента, в том числе
срочные рублевые депозиты населения на 99,5 процента.

Увеличение
рублевой денежной массы сформировало прирост ресурсной базы банков, что
позволяет расширить кредитные вложения банков. Так валовые кредиты банков (в
национальной и иностранной валюте) за январь-сентябрь 2002 года увеличились на
37 процентов, в национальной валюте – увеличились на 42,1 процента. Прирост
валовых кредитов банков в иностранной валюте составил 12,4 процента.

Валовые кредиты
банков экономике за январь-сентябрь 2002 года увеличились на 34,8 процента, в
том числе в национальной валюте на 35,3 процента.

Положительным
моментом является уменьшение в общем объеме кредитных вложений банков удельного
веса проблемных кредитов (с 15,1 процента на 01.01.2002 до 11,8 процента на
01.09.2002). За январь-сентябрь 2002 года проблемная задолженность сократилась
на 0,8 процента. Однако обращает на себя внимание факт, что за восемь месяцев текущего
года проблемная задолженность банков в национальной валюте выросла на 106,6
процента, при том, как в иностранной валюте она сократилась на 37,5 процента.
На 01.09.2002 доля проблемных кредитов в национальной валюте составила 10,1
процента, а в иностранной – 13,3 процента.

Процентная
политика. Ставка рефинансирования и процентные ставки по другим инструментам
Национального банка устанавливаются на уровнях, обеспечивающих превышение
процентных ставок на депозитно-кредитном рынке уровня инфляции и превышение
доходности по операциям в национальной валюте над доходностью активов в
иностранной валюте. Тенденция к замедлению темпов инфляции с февраля 2002 года
создали условия для поэтапного снижения ставки рефинансирования с 66 процентов
в январе до 40 процентов годовых в сентябре текущего года. Несмотря на снижение
номинального значения ставки рефинансирования значение поддерживалось на
положительном уровне и за январь-август 2002 года составило 2,2 процента в
среднем за месяц.

Основные итоги
работы народного хозяйства Беларуси в январе-октябре 2002 года.

	Январь-октябрь 2002 г.	Январь-октябрь 2002 г. в % к январю-октябрю 2001 г.	Октябрь 2002 г.		Справочно: январь-октябрь 2001 г. в % к январю-октябрю 2000 г.
			октябрю 2001 г.	сентябрю 2002 г.
Валовый внутренний продукт в сопоставимых ценах
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ
Продукция промышленности, млрд. руб.
Производство потребительских товаров, млрд. руб
продовольственных
непродовольственных
алкогольных напитков
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
Продукция сельского хозяйства в хозяйствах всех категорий (оценка), млрд. руб.
Производство продукции в сельскохозяйственных организациях, тыс. т
картофель(на 7.10)
овощи (на 7.10)
сахарная свекла (на 7.10)
реализация скота и птицы (в живом весе)
производство молока
средний удой молока от коровы, кг
получено яиц, млн. шт.
Государственные закупки продукции сельского хозяйства заготовительными организациями в хозяйствах всех категорий, тыс.т.
льноволокно
сахарная свекла
скот и птица (в живом весе)
яйца, млн. шт.
СТРОИТЕЛЬСТВО
Инвестиции в основной капитал, млрд. руб.
в том числе строительно-монтажные работы
Ввод в действие жилых домов, тыс.кв.м. общей площади
в том числе в сельской местности
ТРАНСПОРТ
Грузооборот предприятий транспорта общего пользования1) – всего, млн. ткм
в том числе:
железнодорожного
автомобильного
воздушного
ТОРГОВЛЯ И УСЛУГИ
Розничный товарооборот, млрд. руб.
Объем платных услуг, млрд. руб.
Индекс потребительских цен
Среднемесячный прирост индекса потребительских цен за период с начала года, %

1) Без
внутреннего водного транспорта.

2) Конец периода
к декабрю предыдущего года.

3.2. Прогнозирование и планирование
финансовых ресурсов Республики Беларусь

Анализ
денежно-кредитной политики в 1995-2000 гг. показал, что в рамках существующей
институциональной организации денежно-кредитной сферы никакие регулирующие
усилия со стороны денежных властей не в состоянии кардинально улучшить ее состояние,
а относительная стабилизация денежного рынка носит краткосрочный характер.
Законодательство, регулирующее деятельность банков в Беларуси, по ряду позиций
исходило из рыночных принципов. Во второй половине 90-х гг., когда начался
отход от экономических реформ, банковские нормативные акты оказались не
защищенными от действия указов и декретов президента, приравненных к законам.
Правовое поле деятельности Национального банка и коммерческих
кредитно-финансовых учреждений было существенно деформировано. Достаточно
отметить, что президентским указом от 21 марта 1998 г. Национальный банк,
вопреки Конституции, был подчинен в оперативном отношении правительству и
оставался в таком положении до июня 2000 г.

Единственный
выход – это подготовка и быстрое введение в действие законодательной базы для
рыночных реформ в денежно-кредитной и банковской системе, согласованной с
законодательством в реальном секторе экономике. Принятый осенью 2000 г. вариант
Банковского кодекса Республики Беларусь данным требованиям не отвечает, так как
во многом сохранил недостатки действовавшего ранее законодательства, а по
некоторым позициям имело место его ухудшение.

В
основу формирования законодательства, регулирующего банковскую деятельность,
будут положены рыночные принципы, используемые в большинстве динамично развивающихся
стран.

Необходимо
законодательно провозгласить переход к денежно-кредитной системе открытого типа
и определения официального курса национальной валюты на рыночной основе.

Установить объект
денежного регулирования – объем и структура денежной базы, а также общей
денежной массы, находящейся в обращении.

Определить
основные инструменты и методы денежного регулирования, принципы организации
денежного оборота, а также порядок организации налично-денежного обращения.

Установить
жесткий запрет на использование денежно-кредитной эмиссии для финансирования
бюджетного дефицита и любых государственных либо иных проектов, а также банков
на срок выше одного года.

Ввести
ограничения на участие эмиссионного банка в хозяйственной деятельности, в том
числе на участие в капиталах коммерческих банков.

Закрепить
исключительную ответственность Национального банка за разработку и проведение в
стране денежно-кредитной политики Республики Беларусь.

Законодательно
установить максимальную прозрачность и открытость деятельности Национального
банка.

Существенно
изменить нормы, связанные со статусом центрального банка. Важнейшим
законодательным положением, обеспечивающим независимость Национального банка,
должна служить его подотчетность парламенту. В законодательном порядке предлагается
определить главные задачи и цели Национального банка: поддержание стабильности
цен, обеспечение устойчивости покупательной способности национальной валюты и
курса по отношению к иностранным валютам.

Независимость
Национального банка от исполнительной власти должна базироваться на трех
основных принципах: институциональном, финансовом и личном. Институциональная
независимость означает, что ни один орган государственной власти и управления,
а также высшие государственные должностные лица не могут давать указания
Национальному банку относительно его деятельности. Финансовая независимость
предполагает самостоятельность бюджета Национального банка, в том числе
самостоятельное установление им уровня и форм оплаты труда его работников.
Личная независимость руководства Национального банка обеспечивается строго
регламентированным порядком назначения и освобождения его высших должностных
лиц парламентом страны. Требует отмены положение, устанавливающее статус
Председателя Правления Национального банка в качестве члена Правительства. В
силу предлагаемой автономии Национального банка следует предусмотреть нормы,
регулирующие взаимоотношения внутри банка между различными уровнями его
руководства – Правлением и Советом директоров, посредством выведения их из
внутреннего устава центрального банка.

Закон должен
юридически оформить взаимоотношения центрального банка с правительством (запрет
на прямое централизованное кредитование дефицита бюджета, обязательства по
обеспечению ликвидности государственных краткосрочных обязательств), взаимную
ответственность за проводимую единую денежную политику, разделение надзорных
функций за деятельностью кредитно-финансовых учреждений. Важным разделом закона
является юридическое оформление пределов лицензионных и надзорных полномочий
Национального банка, правила их применения, а также порядок предоставления надзорной
информации по деятельности банковских и небанковских кредитно-финансовых
учреждений иным органам государственного управления и средствам массовой информации.

Необходим новый
подход к осуществлению функции надзора за деятельностью системы коммерческих
банков и небанковских кредитно-финансовых учреждений. За Национальным банком
следует оставить государственную регистрацию, выдачу и отзыв лицензий
коммерческим банкам и установление им основных нормативов, связанных с регулированием
денежного рынка в стране. Надзор за деятельностью банков и небанковских учреждений
необходимо передать специально созданному Комитету по надзору за деятельностью
кредитно-финансовых учреждений, права и обязанности которого будут определены в
специальном законе. Лицензирование и регулирование деятельности небанковских
кредитно-финансовых учреждений следует закрепить за Министерством финансов.
Вместе с тем будет предусмотрено сосредоточение всего пруденциального надзора
(контроль ликвидности, платежеспособности, крупных рисков и т.п.) за
деятельностью всех кредитно-финансовых учреждений на специальный Комитет по
надзору. Практика последних лет показала неэффективность сосредоточения всех
функций в Национальном банке. Необходимо предусмотреть широкие права для
указанного комитета, вплоть до временного приостановления действия любой
лицензии, выданной Национальным банком или Министерством финансов. Высший
руководящий орган Комитета предполагается создавать на условиях паритетности из
представителей Национального банка, Министерства финансов и членов самого
Комитета.

В законе о
небанковских кредитно-финансовых учреждениях следует предусмотреть:

·
невозможность
выполнения небанковскими учреждениями исключительно банковских функций –
привлечения денежных вкладов и депозитов, выдачи кредитов от своего имени и
ведение счетов клиентов;

·
невозможность
наличия у небанковских учреждений собственных корреспондентских счетов в единой
платежной системе;

·
обеспечение
специализации у небанковских учреждений посредством выдачи им ограниченного
числа лицензий (не более трех);

·
относительно
невысокий стартовый объем уставного капитала;

·
лицензирование
деятельности небанковских кредитно-финансовых учреждений Министерством
финансов, что предполагает участие последнего в проведении согласованной с
Национальным банком финансовой политики.

Новый Банковский
Кодекс структурно будет представлять собой пакет из самостоятельных законов –
«О денежно-кредитной системе», «О Центральном банке», «О банковских
универсальных и специализированных кредитно-финансовых учреждениях», «Об активных,
пассивных и посреднических банковских операциях», «О небанковских
кредитно-финансовых учреждениях», «О банковском трасте», «О валютных операциях
и валютном контроле», «О взаимном кредитовании субъектов малого бизнеса», «О
надзоре за деятельностью финансово-кредитных учреждений (о банковском надзоре)»
и некоторых других законодательных актов. Каждый из них законодательно
регламентирует отдельную сферу денежно-кредитной деятельности и определяет
обязанности отдельных юридических лиц и соответствующих государственных
органов. Преимуществом такой структуры является то, что отдельные составные
части общего кодекса могут приниматься и уточняться не целиком, а
последовательно, по мере изменения соответствующих экономических условий и
готовности органов государственности власти гарантировать их соблюдение, а
субъектов экономической деятельности – их выполнение.

3.3. Денежная система и уровень жизни
населения: проблемы и пути их решения

Основным вопросом
макроэкономической теории рынка труда является вопрос достижения полной
продуктивной занятости экономически активного населения. Переходные экономики
демонстрируют высокий уровень безработицы, нарастающий в результате интенсивной
реструктуризации крупных предприятий государственной формы собственности. Но
рынок труда Беларуси в этом смысле характеризуется достаточно низким уровнем
зарегистрированной безработицы по сравнению со странами Центральной и Восточной
Европы (см. таблицу 1).

Таблица 1. Уровень зарегистрированной
безработицы в странах Центральной и Восточной Европы, странах Балтии и СНГ.

Болгария
Беларусь
Молдавия

Источник: EBRD,
2000, p. 101; * – UN ECE, 2001, p. 28

В течение 2001 и
первой половины 2002 года уровень зарегистрированной безработицы все еще
остаётся на стабильно низком уровне – 2,5 – 2,8%. Это достигается, прежде
всего, благодаря командно-административному правительственному контролю
занятости во всех регионах и секторах экономики. Однако сегодня удержание
излишней численности работников на предприятиях, организациях и учреждениях
народно-хозяйственного комплекса стало выгодным как для нанимателей, так и для
наёмных работников. Формой адаптации со стороны нанимателей стала политика
работы в режиме неполного рабочего дня и неполной рабочей недели,
предоставления неоплачиваемых административных отпусков. Таким образом,
массовым явлением в трудовых отношениях республики стала скрытая безработица.

Почему же на
настоящем этапе переходного периода нанимателям выгоднее содержать излишнюю
численность наёмных работников?

Во-первых,
затраты по сокращению численности намного превосходят затраты на содержание излишней
численности в краткосрочной перспективе. Во-вторых, подготовка специалистов
требует определённых затрат и времени, поэтому сохраняя работников в «трудные
времена», администрация предприятий сохраняет постоянное предложение труда.
В-третьих, позитивные ожидания менеджмента об улучшении
финансово-экономического положения предприятия и роста объёмов производства
предполагают необходимость увеличения численности работающих. Однако такая
политика предупреждения массовых увольнений и удержания излишней численности
работников замедляет темпы реструктуризации и экономической стабилизации.
Сохранение занятости на высоком уровне становится более затратным для экономики
в целом, увеличивая количество убыточных, не привлекательных для внутренних и
внешних инвестиций предприятий.

Для наёмных
работников оставаться занятыми без выполнения трудовых функций или просто
«числится» на предприятиях также оказывается выгодным. Во-первых, действующее
трудовое законодательство гарантирует оплату простоя по производственным причинам
в размере 2/3 тарифа. «Непроизводительная» заработная плата превышает в несколько
раз пособие по безработице и тем самым удерживает работников от поисков новой
работы. Во-вторых, предприятия являются дистрибьюторами государственной системы
социальной защиты населения. Только занятые в народном хозяйстве находятся под
социальной защитой государства. Кроме того, коллективные договора предприятий
предлагают для своих работников широкий круг социальных льгот и гарантий за
счёт своих собственных средств. В-третьих, за время переходного периода
предприятия неоднократно стабилизировали экономическое положение, что создаёт
позитивные ожидания наёмных работников о будущем благополучии предприятия.
В-четвёртых, предложения на рынке труда настолько незначительны, что не
представляется возможным найти новое рабочее место, соответствующее
квалификации и с достаточным уровнем оплаты труда.

В сложившихся
экономических условиях заработная плата наёмных работников на основном рабочем
месте не отражает основной доход населения. Реальные доходы всё больше попадают
в зависимость от деятельности в неформальном секторе экономики. Параллельная
активность населения сосредоточена в секторах подсобного хозяйства, посреднической
деятельности, рыночной торговли. Недоразвитость формального и частного секторов
экономики создала условия для извлечения доходов в теневом секторе, тем самым,
лишив государство поступления налогов в бюджет. Более того, такая ситуация препятствует
возрождению деловой активности, ведёт к потере профессиональных навыков,
снижает производительность труда. В дальнесрочной перспективе такие механизмы
приспособления консервируют реформирование рынка труда, осложняют макроэкономическую
стабилизацию.

Организация
оплаты труда в переходной экономике Беларуси подчинена правовому регулированию
и всё более прямому вмешательству государства в полномочия хозяйствующих
субъектов. Прошедший 2001 год стал годом командного увеличения средней номинальной
заработной платы до уровня 100$ в целом по народному хозяйству. Достижение равной
оплаты труда на каждом рабочем месте в отрыве от макроэкономической ситуации в
республике, финансово-экономического положения каждого субъекта хозяйствования
привело к различным противоречиям на рынке труда, искажению функций заработной
платы:

1. Заработная
плата перестала выполнять воспроизводственную функцию. Так, размеры тарифных
ставок, установленных правительством для обязательного применения широким
кругом субъектов хозяйствования, не соответствуют величине минимального потребительского
бюджета.

2. Заработная
плата утратила мотивационную функцию. Низкая межразрядная разница ЕТС не
стимулирует дополнительные трудовые усилия, стирает различия между низко- и
высококвалифицированным трудом. С другой стороны выравнивание заработной платы
до 100$ уровня по экономике в целом усилило разрыв между заработной платой и
реальным производительным результатом.

3. Снизилась роль
заработной платы как инструмента регулирования мобильности трудовых ресурсов.

4. Опережающий
рост номинальной заработной платы над ростом производительности труда привёл к
росту себестоимости, утрате конкурентоспособности продукции по ценовому
признаку. Стоимостная функция заработной платы очень важна для анализа роста
цен и инфляционных процессов.

5. Заработная
плата усилила противоречия социальной функции. В 2001 – 2002 годах заметно
увеличилась дифференциация заработной платы между различными отраслями;
предприятиями и категориями наёмных работников.

Особого внимания
в анализе политики государства в сфере заработной платы заслуживает такая
важная категория, как минимальная заработная плата (см. таблицу 2).

Таблица 2. Минимальная заработная плата
и тарифная ставка первого разряда, май 2000 – март 2002

Минимальная заработная плата
в белорусских рублях
в долларах США
Тарифная ставка 1-го разряда
в белорусских рублях
в долларах США

Финансы являются частью экономических отношений в обществе, однако на практике мы имеем дело не с абстрактными отношениями, а с реальными денежными средствами. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов сопровождается движением денежных средств в форме доходов, поступлений и накоплений, составляющих в совокупности финансовые ресурсы , которые являются материальными носителями финансовых отношений .

При широком использовании термина «финансовые ресурсы» толкование его различно. В России он впервые был примененпри составлении первого пятилетнего плана страны, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.

В более общем смысле «ресурс» в словарях рассматривается как запас, выступающий источником удовлетворения потребностей, формирования фондов. Поскольку финансы представляют собой экономические отношения, опосредованные деньгами, очевидно, что под финансовыми ресурсами понимаются только такие ресурсы, которые имеют денежную форму, в отличие от материальных, трудовых, природных и прочих ресурсов. Таким образом, можно сделать первый вывод о том, что финансовые ресурсы существуют только в денежной форме .

Однако финансовые ресурсы - это не вся сумма денежных средств, используемых органами государственной власти и органами местного самоуправления, а также субъектами хозяйствования. Помимо финансовых ресурсов в денежной форме также функционируют кредитные ресурсы, личные денежные доходы населения и т.п. Поэтому важным является выделение таких признаков финансовых ресурсов, которые позволят их вычленить из общего объема денежных средств.

В любом обществе финансовые ресурсы не существуют сами по себе, они всегда имеют собственника либо лицо, которому собственником делегированы права ими распоряжаться. Финансовые ресурсы не могут быть вне отношений собственности. И только та часть денежных средств, которая находится в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или органов государственной власти и органов местного самоуправления и обслуживает процесс общественного воспроизводства, относится к финансовым ресурсам.

Их принадлежность конкретному субъекту хозяйствования или органам государственной власти и местного самоуправления позволяет отделить их от не вовлеченной в процесс общественного воспроизводства части денежных доходов и накоплений населения.

Однако не все денежные средства субъектов хозяйствования можно отнести к финансовым ресурсам, а лишь те, которые опосредуют процессы производства товаров, оказания различного рода услуг или используются для финансирования функций органов государственной власти и местного самоуправления.

Отсюда вытекает следующий признак финансовых ресурсов - они всегда используются на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей .

Таким образом, под финансовыми ресурсами понимаются денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или органов государственной власти и местного самоуправления и используемые ими на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей 1 .

К источникам формирования финансовых ресурсов принято относить стоимость валового внутреннего продукта, часть национального богатства и поступления от внешнеэкономической деятельности.

Часть национального богатства вовлекается в хозяйственный оборот в виде переходящих остатков бюджетных средств; средств от продаж части золотого запаса страны; выручки от реализации излишнего, конфискованного и бесхозного имущества, доходов от приватизации и др. От внешнеэкономической деятельности поступают финансовые ресурсы в виде доходов от внешнеторговых операций, внешних государственных заимствований, иностранных инвестиций и т.п.

Виды финансовых ресурсов - это те конкретные формы доходов, поступлений и накоплений, которые образуются у субъектов хозяйствования и субъектов власти в результате финансового распределения . Ими являются: амортизационные отчисления, прибыль организации, налоговые доходы, страховые платежи и т. п .

На состав источников финансовых ресурсов субъектов хозяйствования будут оказывать влияние сфера деятельности (материальное производство или непроизводственная сфера), способ ведения хозяйства, т.е. преследует ли организация извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не имеет такой цели и не распределяет полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации), организационно-правовая форма, отраслевые особенности и т.п.

Финансовые ресурсы коммерческой организации - это денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении организации и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, обеспечения воспроизводственных затрат, социальных потребностей и материального стимулирования работающих .

К основным источникам формирования финансовых ресурсов коммерческой организации относятся:
выручка от реализации продукции, работ и услуг;
выручка от прочей реализации (например, выбывших основных фондов, производственных запасов и т.п.);
внереализационные доходы (полученные штрафы, дивиденды и проценты по ценным бумагам и др.);
бюджетные средства;
средства, поступившие в порядке перераспределения финансовых ресурсов внутри вертикально-интегрированных структур и отраслей.

Видами финансовых ресурсов коммерческой организации будут выступать прибыль от реализации товаров (работ или услуг), от реализации имущества, сальдо доходов и расходов от внереализационных мероприятий, амортизационные отчисления, резервные и аналогичные им фонды, образованные за счет прибыли прошлых лет.

Направлениями использования финансовых ресурсов коммерческой организации являются: платежи в бюджеты разного уровня и вне бюджетные фонды, уплата процентов за пользование кредитом, погашение ссуд, страховые платежи, финансирование капитальных вложений, увеличение оборотных средств, финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, выполнение обязательств перед собственниками коммерческой организации (например, выплата дивидендов), материальное поощрение работников предприятия, финансирование их социальных нужд, благотворительные цели, спонсорство и т.п.

Финансовые ресурсы некоммерческой организации - это денежные доходы, поступления и накопления, используемые для осуществления и расширения уставной деятельности организации . Организационно-правовая форма и вид деятельности некоммерческой организации будут оказывать влияние на состав источников финансовых ресурсов, а также на механизм их формирования и использования.

К основным источникам финансовых ресурсов некоммерческих организаций относятся:
взносы учредителей и членские взносы;
доходы от предпринимательской и иной приносящей доход деятельности;
бюджетные средства;
безвозмездные перечисления физических и юридических лиц;
прочие источники.

Видами финансовых ресурсов некоммерческих организаций выступают бюджетные средства, безвозмездные перечисления юридических и физических лиц, включая гранты, прибыль, амортизационные отчисления (кроме бюджетных учреждений), резервные и аналогичные им фонды (кроме бюджетных учреждений) и т.п.

С 2007 г. в Российской Федерации часть денежных средств, которые некоммерческие организации получают в виде безвозмездных перечислений физических и юридических лиц (пожертвований), принимает форму целевого капитала 2 .

Финансовые ресурсы некоммерческой организации используются для реализации основной цели ее создания. Это могут быть расходы, связанные с оплатой труда служащих, эксплуатацией помещения, приобретением оборудования, платежи в бюджеты и государственные внебюджетные фонды, капитальные вложения, капитальный ремонт зданий и сооружений и т.п.

Кроме субъектов хозяйствования, ведущих свою деятельность как юридическое лицо, предпринимательскую деятельность могут осуществлять и индивидуальные предприниматели, у которых также формируются финансовые ресурсы.

Источниками финансовых ресурсов индивидуальных предпринимателей выступают личные сбережения и доходы, полученные ими в результате осуществления хозяйственной деятельности. Кроме того, предприниматели могут привлекать для осуществления своей деятельности заемные средства.

Финансовые ресурсы индивидуальных предпринимателей используются на расширение дела, платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды, расходы по оплате труда наемных работников, благотворительные взносы и пожертвования и т.п.

Если предпринимательская деятельность прекращается, все полученные доходы направляются на личное потребление предпринимателя.

Источниками финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов государственной власти и местного самоуправления , выступают валовой внутренний продукт, часть стоимости национального богатства и поступления от внешнеэкономической деятельности.

Валовой внутренний продукт является основным источником формирования государственных и муниципальных финансовых ресурсов. Но иногда, например, в периоды экономического кризиса или наступления чрезвычайных обстоятельств (революции, войны, крупные стихийные бедствия и т.п.) в качестве источника государственных и муниципальных финансовых ресурсов может выступать ранее накопленное национальное богатство.

Финансовыми ресурсами органов государственной власти и местного самоуправления являются :
налоговые доходы (налог на прибыль организаций, налог на доходы физических лиц, единый социальный налог и др.);
неналоговые доходы (дивиденды по акциям, находящимся в государственной и муниципальной собственности, доходы от сдачи государственного и муниципального имущества в аренду, проценты, полученные от предоставления бюджетных кредитов
(бюджетных ссуд) и т.п.);
безвозмездные перечисления (от бюджетов других уровней, государственных внебюджетных фондов и др.);
другие доходы.
Использование финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов государственной власти и местного самоуправления , непосредственно связано с функциями государства: экономической, социальной, управленческой, укрепления обороноспособности; посредством финансовых ресурсов обеспечиваются важные потребности общества в области развития экономики, финансирования социальной сферы, осуществления государственного и муниципального управления, укрепления обороноспособности страны и т.п.

Формирование и использование финансовых ресурсов осуществляется в фондовой или нефондовой форме . Фондовая форма предопределена потребностями органов государственной власти и местного самоуправления, нуждающихся в финансовых ресурсах для обеспечения своего функционирования, и некоторыми потребностями субъектов хозяйствования, осуществляющих расширенное воспроизводство. При формировании и использовании их финансовых ресурсов используются как фонды многоцелевого назначения, так и узкоцелевые.

Финансовые фонды имеют следующие черты :
это обособившаяся часть, выделившаяся из общей суммы денежных средств;
в результате обособления денежный фонд начинает функционировать самостоятельно, причем эта самостоятельность относительна, происходит постоянное пополнение и использование средств;
всегда создается для финансирования какой-либо цели, причем цели могут быть разного порядка, широкие и узкие;
имеет правовое обеспечение, в котором регулируются вопросы порядка его образования и использования.

Фондовая форма образования и использования финансовых ресурсов имеет преимущества по сравнению с нефондовой.

Формирование обособленно функционирующих финансовых фондов с четкой регламентацией порядка их формирования и использования обеспечивает концентрацию финансовых ресурсов для выполнения неотложных задач, позволяет эффективнее управлять ими и облегчает контроль за их формированием и использованием. Однако если ранее фондовая форма была основной, то в условиях рынка в фондовой форме формируются и используются в основном финансовые ресурсы органов государственной власти и местного самоуправления. К таким фондам относят бюджеты соответствующих уровней и внебюджетные фонды . Форма использования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования в настоящее время в меньшей степени регламентирована государством. Порядок использования финансовых ресурсов коммерческими организациями определяется их учредительными документами, и поэтому здесь возможно сочетание фондовой и нефондовой форм. Часть ресурсов субъектов хозяйствования может быть направлена на образование фондов целевого назначения (например, экономического стимулирования, резервных фондов). Использование финансовых ресурсов на выполнение финансовых обязательств перед бюджетами разных уровней, государственными внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями, уплата штрафных санкций осуществляется в нефондовой форме.

1 См.: Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. - С. 10, 35.
2 См. статью 2 Федерального закона от 30.12.2006 № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций».

(Материалы приведены на основании: А.Г. Грязнова. Е.В. Маркина Финансы. Учебник. 2-е изд. – М.:Финансы и статистика, 2012)

Финансовые ресурсы государства - это совокупность всех денежных средств, которыми располагает государство, его предприятия, организации, учреждения как хозяйствующие субъекты для покрытия своих затрат.

Финансовые ресурсы формируются в результате экономической и финансовой деятельности в процессе создания и распределения валового общественного продукта страны, аккумулируются Государством и субъектами хозяйствования.

Являются одним из основных факторов производства, именуемым денежным капиталом.

Понятие "финансовые ресурсы" в РСФСР было введено при составлении первого пятилетнего плана страны, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.

В теории и на практике финансовые ресурсы подразделяются на централизованные фонды (государственный бюджет, внебюджетные фонды) и децентрализованные финансовые ресурсы (денежные фонды предприятий). Выделяют также финансовые ресурсы государства, регионов, предприятий.

Первым и основным источником формирования централизованных финансовых ресурсов (централизованных фондов) на общегосударственном уровне (макроуровне) является национальный доход. На основе распределения и перераспределения национального дохода создаются централизованные фонды денежных средств.

Часть национального дохода формируется и остается в распоряжении предприятий, т. е. создаются децентрализованные ресурсы на макроуровне, которые используются на затраты производства на предприятиях.

Объем финансовых ресурсов, как правило, больше национального дохода, потому что кроме стоимости прибавочного продукта и части необходимого продукта финансовые ресурсы включают амортизационные отчисления.

Вторым важным источником формирования финансовых ресурсов являются амортизационные отчисления, образуемые за счет части стоимости основных производственных фондов.

Централизованные финансовые ресурсы - это результат перераспределения чистого дохода через налоговые и неналоговые платежи и отчисления.

Кроме указанных важными источниками формирования централизованных фондов финансовых ресурсов являются отчисления предприятий в централизованные фонды государственного социального страхования, имущественного и личного страхования, в различные внебюджетные фонды.

Кроме того, централизованные финансовые ресурсы формируются за счет части национального богатства, вовлекаемой в хозяйственный оборот (от продажи золотого запаса страны, продажи энергоносителей, поступлений от внешнеэкономической деятельности и др.), а также за счет средств, полученных от реализации государственных ценных бумаг (облигаций, размещения займов и т. д.).

Незначительная часть централизованных финансовых ресурсов создается за счет поступлений от населения (налогов, сборов, доходов от займов и лотерей). С переходом к рыночным отношениям этот источник финансовых ресурсов увеличивается.

Централизованные финансовые ресурсы сосредоточиваются в основном в государственном бюджете, внебюджетных фондах, в фонде имущественного и личного страхования.

Целесообразно включить в финансовые ресурсы также кредитные ресурсы Центрального банка как государственный денежный резерв, закрепленный за Центральным банком в виде уставного, резервного и других фондов.

Таким образом, финансовые ресурсы государства - это фонды денежных средств, находящиеся в распоряжении государства, предприятий, организаций и населения и предназначенные для обеспечения расширенного воспроизводства и общегосударственных потребностей. Основным источником финансовых ресурсов являются национальный доход, прибыль организаций независимо от форм собственности, амортизационный фонд, страховые фонды.

Использование финансовых ресурсов осуществляется в основном через денежные фонды специального назначения, хотя возможна и нефондовая форма их использования.

Финансовые фонды - составная часть общей системы денежных фондов, функционирующих в народном хозяйстве. Фондовая форма использования финансовых ресурсов обладает некоторыми преимуществами: обеспечивает концентрацию ресурсов на основных направлениях развития экономики, дает возможность полнее увязывать общественные и личные интересы и активнее воздействовать на производство.

Финансовые ресурсы государства и предприятий являются непосредственными объектами управления финансами, т.е. управления их формированием, использованием и движением денежных потоков.